Warner Bros. отклоняет предложение Paramount о поглощении, поддерживает предложение Netflix

Совет директоров Warner Bros. Discovery единогласно отклонил враждебное предложение Paramount о поглощении на сумму 77,9 миллиарда долларов и рекомендовал акционерам поддержать конкурирующее предложение Netflix на 72 миллиарда долларов.

«Предложение Paramount по-прежнему не обеспечивает достаточной ценности, включая такие условия, как чрезвычайно большой объем долгового финансирования, что создает риски для завершения сделки, а также отсутствие защиты для наших акционеров в случае, если сделка не будет завершена», — заявил председатель Warner Bros. Discovery Самуэль Ди Пьяцца-младший.

В то же время совет рассматривает соглашение с Netflix как предложение с более высокой ценностью и большей степенью уверенности.

Предложение Paramount включает полностью денежную ставку в размере 30 долларов за акцию, что выше оценки Netflix в 27,75 доллара за акцию. Однако совет директоров Warner Bros. Discovery предпочитает предложение Netflix, включающее денежные средства и акции, считая его более стабильным и выгодным для заинтересованных сторон.

В конце прошлого месяца Paramount объявила о «безотзывной личной гарантии» со стороны основателя Oracle Ларри Эллисона для поддержки 40,4 миллиарда долларов в виде акционерного финансирования компании... Paramount также увеличила обещанный размер выплат...

Совет директоров Warner Bros. Discovery выразил обеспокоенность предложением Paramount, рассматривая его как выкуп с привлечением заемных средств с существенным долгом и операционными ограничениями, которые могут помешать работе компании в ходе сделки.

Конкурирующие предложения различаются по масштабу: Netflix стремится приобрести студийные и стриминговые активы Warner, включая HBO Max, тогда как Paramount намерена купить всю компанию, включая такие сети, как CNN и Discovery.

Ожидается, что обе потенциальные сделки столкнутся с серьезным антимонопольным контролем, что может задержать их закрытие более чем на год. Торговые организации выразили обеспокоенность влиянием любой из сделок на индустрию развлечений, указывая на возможные потери рабочих мест и снижение разнообразия в кинопроизводстве.

Акционеры Warner Bros. Discovery имеют время до 21 января, чтобы предъявить свои акции.