Warner Bros. Rechaza la Oferta de Adquisición de Paramount y Apoya la Oferta de Netflix

El consejo de Warner Bros. Discovery ha rechazado por unanimidad la oferta hostil de adquisición de Paramount por 77.9 mil millones de dólares, aconsejando a los accionistas apoyar una oferta competidora de 72 mil millones de dólares de Netflix.

"La oferta de Paramount sigue proporcionando un valor insuficiente, incluyendo términos como una cantidad extraordinaria de financiamiento con deuda que crea riesgos para el cierre y la falta de protecciones para nuestros accionistas si la transacción no se completa", dijo Samuel Di Piazza Jr., presidente de Warner Bros. Discovery.

En contraste, el consejo considera que el acuerdo con Netflix ofrece un valor superior con mayor certeza.

La propuesta de Paramount incluye una oferta totalmente en efectivo de 30 dólares por acción, superior a la valoración de Netflix de 27.75 dólares por acción. Sin embargo, el consejo de Warner Bros. Discovery prefiere la oferta en efectivo y acciones de Netflix, considerándola más estable y beneficiosa para las partes interesadas.

A finales del mes pasado, Paramount anunció una "garantía personal irrevocable" del fundador de Oracle, Larry Ellison, para respaldar 40.4 mil millones de dólares en financiamiento de capital para la compañía... Paramount también aumentó su pago prometido... .

El consejo de Warner Bros. Discovery expresó preocupaciones sobre la oferta de Paramount, considerándola una compra apalancada con una deuda significativa y restricciones operativas que podrían obstaculizar el desempeño de la compañía durante la transacción.

Las ofertas competidoras difieren en alcance: Netflix busca adquirir el estudio y los activos de streaming de Warner, incluyendo HBO Max, mientras que Paramount pretende comprar la compañía completa, abarcando redes como CNN y Discovery.

Se espera que ambas fusiones potenciales enfrenten un escrutinio antimonopolio sustancial, lo que podría retrasar el cierre por más de un año. Grupos comerciales han expresado preocupaciones sobre el impacto de cualquiera de los acuerdos en la industria del entretenimiento, citando posibles pérdidas de empleos y una reducción en la diversidad en la realización cinematográfica.

Los accionistas de Warner Bros. Discovery tienen hasta el 21 de enero para entregar sus acciones.