Les taux hypothécaires diminuent suite à la baisse des taux de la Réserve fédérale

La récente baisse des taux par la Réserve fédérale a entraîné une diminution des taux hypothécaires, provoquant une hausse des demandes de refinancement parmi les propriétaires. Le taux hypothécaire fixe sur 30 ans a atteint en moyenne 6,26 % pour la semaine se terminant le 18 septembre, contre 6,35 % la semaine précédente, selon les données publiées jeudi par Freddie Mac. Il s'agit de la quatrième semaine consécutive de baisse, les taux hypothécaires ayant diminué en anticipation de la réduction d'un quart de point des taux par la Fed mercredi.

Un nombre croissant de propriétaires ayant contracté des hypothèques à des taux plus élevés ces dernières années cherchent désormais à refinancer. Le volume des demandes de refinancement a bondi de près de 60 % la semaine dernière par rapport à la semaine précédente, selon un rapport distinct de la Mortgage Bankers Association.

Bien que la Fed ait indiqué que d'autres baisses de taux pourraient intervenir, il reste incertain que les taux hypothécaires continuent de baisser régulièrement. Les taux hypothécaires ne suivent pas directement les décisions de la Fed ; ils sont plutôt liés au rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui reflète les attentes des investisseurs concernant l'inflation future et la croissance économique. La Fed doit actuellement faire face à une inflation persistante et à un marché du travail en affaiblissement, rendant ses futures décisions de politique monétaire incertaines. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a reflété cette incertitude, chutant brièvement après l'annonce de la baisse des taux mercredi, pour ensuite remonter dans les heures qui ont suivi. Ces mouvements volatils peuvent avoir un impact direct sur les taux hypothécaires.

Certains prêteurs hypothécaires mettent en garde contre une baisse significative des coûts d'emprunt. Bill Banfield, directeur commercial de Rocket Mortgage, a noté que les taux hypothécaires sont tournés vers l'avenir, et qu'au moment où la Fed annonce une baisse, les marchés l'ont généralement déjà intégrée. Il a ajouté que les taux pourraient rester relativement stables à court terme puisque les marchés avaient déjà anticipé cette baisse.

Parallèlement, de plus en plus d'acheteurs se tournent vers les prêts hypothécaires à taux variable (ARM), pariant sur une nouvelle baisse des taux dans les années à venir. La part des emprunteurs choisissant les ARM a atteint son plus haut niveau depuis 2008, selon le rapport de la MBA. Contrairement aux prêts à taux fixe, les ARM peuvent offrir un soulagement temporaire grâce à des taux initiaux plus bas. Cependant, ils comportent un risque : après la période initiale — généralement cinq, sept ou dix ans — le taux est réajusté en fonction du marché. Si les taux augmentent à l'avenir, les emprunteurs pourraient voir leurs paiements mensuels augmenter également.

Les perspectives économiques en affaiblissement pourraient freiner la demande de logements, même si les taux hypothécaires tombent à leurs niveaux les plus bas depuis près d'un an. En période d'incertitude économique, la mobilité résidentielle ralentit ; acheteurs, vendeurs et locataires restent sur place. À l'approche de la saison plus calme du cycle immobilier — lorsque la rentrée scolaire, les vacances et la baisse des températures réduisent l'activité immobilière — l'impact de petites variations des taux hypothécaires, à la hausse ou à la baisse, devrait être limité.

Lors de sa conférence de presse mercredi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que certains problèmes d'accessibilité du marché immobilier pourraient dépasser la capacité de la banque centrale à intervenir, compte tenu de son mandat limité. Il a souligné la pénurie importante de logements à vendre, qui a fait grimper les prix des maisons. Powell a déclaré qu'il y avait un problème plus profond ; ce n'est pas un problème cyclique que la Fed peut résoudre, mais une pénurie de logements à l'échelle nationale. Il a ajouté que dans de nombreuses régions du pays, il n'y a tout simplement pas assez de logements pour les gens.