Les actions chutent après l'annonce de tarifs douaniers sur plusieurs pays

Performance du marché boursier américain

Les actions américaines ont reculé lundi suite à l'annonce de nouveaux tarifs douaniers sur plusieurs pays, dont le Japon, la Corée du Sud et l'Afrique du Sud.

Le Dow Jones Industrial Average a clôturé en baisse de 422 points, soit 0,94 %. Le S&P 500 a diminué de 0,79 % et le Nasdaq Composite a chuté de 0,92 %. Ces baisses représentent les plus fortes pertes journalières des trois principaux indices depuis environ trois semaines. Les échanges précoces sur les marchés asiatiques mardi sont restés relativement stables.

Annonces des tarifs douaniers et réaction du marché

Les actions ont connu de nouvelles baisses en milieu de journée après l'annonce de tarifs de 25 % sur le Japon et la Corée du Sud, qui doivent entrer en vigueur le 1er août. D'autres tarifs, allant de 25 % à 40 %, ont été annoncés plus tard dans la journée pour des pays tels que le Myanmar, la Malaisie, le Kazakhstan, le Laos et l'Afrique du Sud.

Des lettres détaillant les tarifs ont été publiées sur Truth Social, indiquant que les taux pourraient être ajustés. Ces tarifs sont distincts des tarifs sectoriels spécifiques.

Les marchés avaient ouvert en baisse alors que les investisseurs anticipaient les plans de l'administration pour annoncer de nouveaux accords commerciaux ou notifier les pays des taux tarifaires mis à jour. Dimanche, il a été indiqué que des « lettres tarifaires » seraient envoyées aux pays lundi à midi, avec les nouveaux taux fixés au 1er août.

Le porte-parole de la Maison Blanche a déclaré qu'un décret exécutif déplacerait la date limite du 9 juillet au 1er août, offrant ainsi plus de temps pour les négociations.

Impact sur des actions et fonds spécifiques

• Actions américaines de constructeurs automobiles japonais :
  • Toyota : -4 %
  • Nissan : -7,16 %
  • Honda : -3,86 %
• Actions américaines de sociétés technologiques sud-coréennes :
  • LG Display : -8,3 %
  • SK Telecom : -7,76 %
• Les fonds négociés en bourse (ETF) suivant les actions du Japon, de la Corée du Sud, de l'Afrique du Sud et de la Malaisie ont chuté respectivement de 2,4 %, 3,56 %, 1,73 % et 1,97 %.
• Les ETF axés sur le Japon, la Corée du Sud et la Malaisie ont connu leurs plus fortes baisses journalières depuis début avril.

Ross Mayfield, stratège en investissement chez Baird, a noté que les taux tarifaires proposés étaient supérieurs aux attentes du marché, contribuant à la baisse des cours des actions.

Marchés obligataires et des devises

Les obligations gouvernementales américaines ont également reculé en réaction aux nouvelles sur les tarifs. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,39 %, et celui à 30 ans a atteint 4,92 %. (Les rendements obligataires évoluent en sens inverse des prix.)

L'indice du dollar américain, qui mesure le dollar face à six grandes devises étrangères, a progressé de 0,3 %. Le yen japonais, le won sud-coréen et le rand sud-africain se sont tous affaiblis face au dollar.

Réaction des marchés asiatiques

Mardi, l'indice Nikkei 225 du Japon a augmenté de 0,5 % en début de séance, le Kospi sud-coréen a progressé de 1,5 %, l'indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 0,3 % et le S&P/ASX 200 australien a augmenté de moins de 0,1 %.

Kai Wang, stratège des marchés actions asiatiques chez Morningstar, a déclaré que la réponse relativement limitée des marchés asiatiques suggérait que les investisseurs se concentraient sur la nouvelle échéance du 1er août et la possibilité de négociations supplémentaires.

« Les marchés considèrent le dernier mouvement tarifaire davantage comme une posture que comme une politique, laissant encore place au dialogue », a déclaré Wang.

Tendances récentes des actions et perspectives des analystes

Les actions américaines avaient progressé ces dernières semaines alors que les investisseurs anticipaient la fin possible de la période d'incertitude liée aux tarifs. À l'approche de la date limite du 9 juillet pour les accords commerciaux, certains acteurs du marché restaient prudemment optimistes.

Mohit Kumar, stratège en chef et économiste pour l'Europe chez Jefferies, a indiqué qu'il ne s'attendait pas à ce que la date limite initiale du 9 juillet ait un impact significatif sur les marchés.

« Cela créera une incertitude à court terme et incitera à des prises de bénéfices compte tenu des valorisations et des positions actuelles. Mais les lettres sont destinées à inciter d'autres pays à conclure rapidement un accord, et nous prévoyons la signature de plusieurs accords commerciaux dans les semaines à venir », a déclaré Kumar.

Kumar a également suggéré qu'une baisse des actions pourrait représenter une opportunité d'achat.

Le S&P 500 a atteint quatre records depuis le 27 juin. Les cours des actions ont augmenté alors que les données économiques dépassaient les attentes, ce qui a contribué à atténuer les inquiétudes concernant l'impact des tarifs.

Brian Belski, stratège en chef des investissements chez BMO Capital Markets, a écrit dans une note du 3 juillet :

« L'optimisme renouvelé semble avoir été soutenu par une série de données qui ont apparemment apaisé certaines des pires craintes des investisseurs. Par exemple, des chiffres de l'IPC plus faibles que prévu continuent de suggérer un impact tarifaire modéré, du moins pour l'instant. »

Belski prévoit que des accords commerciaux seront annoncés dans les semaines à venir, ce qui pourrait apporter plus de clarté aux investisseurs et aux entreprises et potentiellement soutenir la poursuite de la hausse des cours des actions.

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré à CNBC lundi qu'il s'attendait à plusieurs annonces dans les 48 heures. Bessent a également indiqué que les taux tarifaires pourraient augmenter le 1er août si les accords commerciaux n'étaient pas finalisés.

Jim Baird, directeur des investissements chez Plante Moran Financial Advisors, a commenté :

« Si nous avons appris quelque chose ces trois derniers mois, c'est que la situation est très fluide et peut changer avec très peu de préavis. »

Risques du marché et annonces tarifaires supplémentaires

Certains investisseurs s'attendent à ce que les actions continuent de monter, tandis que d'autres mettent en garde contre une possible complaisance sur les marchés.

Scott Wren, stratège mondial des marchés chez Wells Fargo Investment Institute, a déclaré qu'il estime que le consensus est « trop optimiste quant aux perspectives tarifaires ».

Wren a exprimé sa préoccupation que, à mesure que les taux tarifaires se stabilisent, la croissance économique pourrait ralentir et les dépenses de consommation diminuer.

« Nous pensons que les actions ont pris de l'avance sur elles-mêmes, et par conséquent, nous envisageons de réduire les positions sur les marchés et secteurs que nous jugeons surévalués », a-t-il déclaré, en faisant référence aux petites capitalisations américaines et aux secteurs de la consommation discrétionnaire du S&P 500 qui ont bien performé récemment.

Dimanche, un tarif supplémentaire de 10 % a été annoncé sur les pays alignés avec les BRICS, un bloc économique comprenant le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud.

Alors que le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint des records ces dernières semaines, le Dow reste environ 608 points en dessous de son plus haut historique.

Cette semaine, les acteurs du marché surveillent toute nouvelle proposition de taux tarifaires. Lukman Otunuga, analyste principal des marchés chez FXTM, a déclaré que si les taux tarifaires augmentaient plus que prévu et que les inquiétudes concernant la récession et l'incertitude commerciale revenaient, les actions pourraient baisser tandis que les actifs refuges prendraient de la valeur.