Le conseil d'administration de Warner Bros. Discovery rejette l'offre de rachat révisée de Paramount et réaffirme la fusion avec Netflix

Le conseil d'administration de Warner Bros. Discovery a unanimement rejeté l'offre de rachat révisée de 108,4 milliards de dollars de Paramount Skydance, réaffirmant son engagement envers l'accord de fusion existant avec Netflix. Le conseil a exprimé des préoccupations concernant le financement par endettement substantiel requis pour la proposition de Paramount, qualifiant celle-ci de « rachat par effet de levier » qui pourrait alourdir la société d'une dette de 87 milliards de dollars.

Dans une lettre adressée aux actionnaires, le conseil a souligné que l'offre de Paramount « continue d'offrir une valeur insuffisante, incluant des conditions telles qu'un montant extraordinaire de financement par endettement qui crée des risques de finalisation et un manque de protections pour nos actionnaires si la transaction n'est pas conclue. »

L'offre de Paramount, qui inclut une garantie personnelle de 40 milliards de dollars du cofondateur d'Oracle Larry Ellison, vise à acquérir l'intégralité de Warner Bros. Discovery. Malgré cela, le conseil reste ferme dans son soutien à la fusion avec Netflix, la considérant comme offrant une valeur supérieure avec une plus grande certitude.

L'accord avec Netflix, évalué à 82,7 milliards de dollars, implique l'acquisition des actifs de studio et de streaming de Warner Bros. Discovery, à l'exclusion de ses réseaux câblés. La transaction devrait être finalisée dans un délai de 12 à 18 mois, après la séparation des opérations câblées de Warner Bros. Discovery.

Paramount a fixé au 21 janvier la date limite pour son offre publique d'achat, incitant les actionnaires de Warner Bros. Discovery à vendre leurs actions. Cependant, le conseil continue de recommander aux actionnaires de rejeter les propositions de Paramount au profit de la fusion avec Netflix.