Инвестиции технологических гигантов в ИИ сигнализируют о росте Nvidia

Недавние отчёты о доходах ведущих технологических компаний свидетельствуют о стабильном росте капитальных затрат на инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ), что указывает на продолжение роста продаж графических процессоров Nvidia.

Meta Platforms повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до 71 миллиарда долларов по сравнению с ранее ожидаемыми 69 миллиардами. Компания ожидает, что «рост капитальных затрат в долларовом выражении будет значительно выше в 2026 году, чем в 2025 году», а также прогнозирует, что «общие расходы будут расти значительно более высокими темпами в 2026 году по сравнению с 2025 годом». Это следует за капитальными затратами в 39,2 миллиарда долларов в 2024 году, что указывает на ожидаемый рост на 81% в этом году.

Alphabet также увеличила прогноз капитальных затрат на 2026 год до 92 миллиардов долларов с предыдущих 85 миллиардов. Портфель заказов Google Cloud вырос на 46% в предыдущем квартале, достигнув 155 миллиардов долларов, что стимулирует более агрессивные инвестиции в инфраструктуру дата-центров. Финансовый директор Анат Ашкенази отметил, что Alphabet рассматривает ещё одно «значительное увеличение» капитальных затрат в 2026 году.

Microsoft сообщила о 51%-ном увеличении оставшихся обязательств по выполнению контрактов до 392 миллиардов долларов в последнем финансовом квартале. Компания заявила, что «спрос значительно превышает доступные мощности», и ожидает дефицит мощности дата-центров на протяжении всего финансового года, что может привести к усилению капитальных расходов.

Эти возросшие инвестиции в инфраструктуру ИИ со стороны крупных технологических компаний указывают на положительные перспективы для Nvidia, которая поставляет графические процессоры, необходимые для ИИ-задач. Генеральный директор Дженсен Хуанг недавно сообщил, что компания отгрузила 6 миллионов единиц своих процессоров Blackwell за последние четыре квартала и прогнозирует отгрузку 20 миллионов единиц, что свидетельствует о значительном потенциале роста. Nvidia получила заказы на сумму свыше 500 миллиардов долларов на свои чипы до конца следующего года, включая заказы на процессоры следующего поколения Rubin, запланированные к запуску в 2026 году. Этот портфель заказов позволяет предположить, что выручка Nvidia в финансовом 2027 году может превысить оценку Уолл-стрит в 285 миллиардов долларов, при этом аналитики прогнозируют рост выручки на 37%, хотя этот показатель может быть выше с учётом текущего объёма заказов.