Les investissements des géants de la technologie dans l'IA annoncent une croissance pour Nvidia

Les récents rapports financiers des principales entreprises technologiques indiquent une augmentation soutenue des dépenses en capital consacrées aux infrastructures d'intelligence artificielle (IA), suggérant une croissance continue des ventes de GPU de Nvidia.

Meta Platforms a relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à 71 milliards de dollars, contre une estimation antérieure de 69 milliards de dollars. L'entreprise anticipe que la « croissance en dollars des dépenses en capital sera nettement plus importante en 2026 qu'en 2025 » et s'attend à ce que « les dépenses totales augmentent à un rythme de pourcentage significativement plus élevé en 2026 qu'en 2025 ». Cela fait suite à des dépenses en capital de 39,2 milliards de dollars en 2024, indiquant une augmentation projetée de 81 % cette année.

Alphabet a également augmenté ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à 92 milliards de dollars, contre une attente précédente de 85 milliards de dollars. Le carnet de commandes de Google Cloud de la société a augmenté de 46 % au cours du trimestre précédent pour atteindre 155 milliards de dollars, ce qui pousse à des investissements plus agressifs dans les infrastructures des centres de données. Le directeur financier Anat Ashkenazi a noté qu'Alphabet envisage une autre « augmentation significative » de ses dépenses en capital en 2026.

Microsoft a rapporté une augmentation de 51 % de ses obligations de performance restantes, atteignant 392 milliards de dollars lors de son dernier trimestre fiscal. L'entreprise a déclaré que « la demande reste nettement supérieure à la capacité dont nous disposons » et s'attend à rester en dessous de la capacité des centres de données tout au long de l'année fiscale, ce qui pourrait entraîner une augmentation des dépenses en capital.

Ces investissements accrus dans les infrastructures d'IA par les grandes entreprises technologiques suggèrent des perspectives positives pour Nvidia, qui fournit les GPU essentiels aux charges de travail d'IA. Le PDG Jensen Huang a récemment indiqué que la société a expédié 6 millions d'unités de ses processeurs Blackwell au cours des quatre derniers trimestres et prévoit des expéditions de 20 millions d'unités, ce qui indique un potentiel de croissance substantiel. Nvidia a sécurisé plus de 500 milliards de dollars de commandes pour ses puces jusqu'à la fin de l'année prochaine, y compris des commandes pour ses processeurs de nouvelle génération Rubin prévus pour un lancement en 2026. Ce carnet de commandes suggère que le chiffre d'affaires de Nvidia pour l'exercice 2027 pourrait dépasser l'estimation de 285 milliards de dollars de Wall Street, les analystes prévoyant une augmentation de 37 % du chiffre d'affaires, bien que ce pourcentage pourrait être plus élevé compte tenu du volume actuel des commandes.