Տեխնոլոգիական հսկաների արհեստական բանականության ներդրումները նշանավորում են Nvidia-ի աճը

Վերջին ֆինանսական հաշվետվությունները առաջատար տեխնոլոգիական ընկերություններից ցույց են տալիս արհեստական բանականության (ԱԲ) ենթակառուցվածքների կապիտալ ծախսերի շարունակական աճ, ինչը ենթադրում է Nvidia-ի GPU-ների վաճառքի շարունակական աճ։

Meta Platforms-ը բարձրացրել է 2026 թվականի կապիտալ ծախսերի կանխատեսումը մինչև 71 միլիարդ դոլար՝ նախնական 69 միլիարդ դոլարից։ Ընկերությունը ակնկալում է, որ «կապիտալ ծախսերի դոլարային աճը 2026 թվականին կլինի զգալիորեն ավելի մեծ, քան 2025-ին», և սպասում է, որ «ընդհանուր ծախսերը 2026 թվականին կաճեն զգալիորեն ավելի արագ տոկոսային տեմպերով, քան 2025-ին»։ Սա հետևում է 2024 թվականի կապիտալ ծախսերին, որոնք կազմել են 39.2 միլիարդ դոլար, ինչը ցույց է տալիս այս տարվա համար կանխատեսվող 81% աճ։

Alphabet-ը նույնպես բարձրացրել է 2026 թվականի կապիտալ ծախսերի ուղեցույցը՝ 85 միլիարդ դոլարից մինչև 92 միլիարդ դոլար։ Ընկերության Google Cloud-ի պատվերների պաշարը նախորդ եռամսյակում աճել է 46%-ով՝ հասնելով 155 միլիարդ դոլարի, ինչը խթանել է տվյալների կենտրոնների ենթակառուցվածքների ավելի ագրեսիվ ներդրումներ։ CFO Անատ Աշկենազին նշել է, որ Alphabet-ը նախատեսում է ևս մեկ «նշանակալի աճ» կապիտալ ծախսերում 2026 թվականին։

Microsoft-ը վերջին ֆինանսական եռամսյակում հաղորդել է իր մնացած կատարողական պարտավորությունների 51% աճ՝ հասնելով 392 միլիարդ դոլարի։ Ընկերությունը նշել է, որ «պահանջարկը զգալիորեն գերազանցում է մեր հասանելի հզորությունները» և ակնկալում է, որ ֆինանսական տարվա ընթացքում կշարունակվի տվյալների կենտրոնների հզորությունների պակասը, ինչը կարող է հանգեցնել կապիտալ ծախսերի ուժեղացման։

Այս մեծացած ներդրումները ԱԲ ենթակառուցվածքներում գլխավոր տեխնոլոգիական ընկերությունների կողմից դրական հեռանկար են ստեղծում Nvidia-ի համար, որը մատակարարում է ԱԲ աշխատանքների համար անհրաժեշտ GPU-ներ։ Գլխավոր տնօրեն Ջենսեն Հուանգը վերջերս հայտնել է, որ ընկերությունը վերջին չորս եռամսյակներում առաքել է 6 միլիոն Blackwell պրոցեսոր, և կանխատեսում է 20 միլիոն միավորի առաքում, ինչը ցույց է տալիս զգալի աճի ներուժ։ Nvidia-ն արդեն ապահովել է ավելի քան 500 միլիարդ դոլարի պատվերներ իր չիպերի համար մինչև հաջորդ տարվա վերջ, ներառյալ հաջորդ սերնդի Rubin պրոցեսորների պատվերները, որոնք նախատեսվում է թողարկել 2026 թվականին։ Այս պատվերների պաշարը ենթադրում է, որ Nvidia-ի եկամուտները 2027 ֆինանսական տարում կարող են գերազանցել Wall Street-ի 285 միլիարդ դոլար կանխատեսումը, իսկ վերլուծաբանները կանխատեսում են 37% եկամուտների աճ, թեև այս տոկոսադրույքը կարող է ավելի բարձր լինել ներկայիս պատվերների ծավալի պատճառով։