美联储预期降息及其对抵押贷款利率的影响

美联储预计本周将首次自2024年12月以来下调基准利率。虽然此次降息可能缓解各种贷款的压力，但其对抵押贷款利率的即时影响仍不确定。

30年期固定利率抵押贷款的平均利率最近已降至6.35%，为近一年来的最低水平，金融市场已提前将预期的美联储降息因素计入价格。同样，通常被房主用于再融资的15年期固定利率抵押贷款，平均利率也从上周的5.6%降至5.5%。

然而，专家建议房主不要指望在央行正式降息后抵押贷款成本会立即下降。美联储设定联邦基金利率，影响短期利率，但抵押贷款利率更多与长期工具如10年期国债挂钩。

Realtor.com高级经济学家Jake Krimmel解释说：“美联储设定的是短期利率。抵押贷款利率等则是长期利率。”

由于可调利率抵押贷款与短期市场指数相关，因此对联邦基金利率的变化更为敏感。相比之下，固定利率抵押贷款通常与债券市场，尤其是10年期国债的走势一致，因为它们都是长期工具，风险相对稳定。

Bankrate分析师Stephen Kates指出，今年10年期国债收益率因关税和经济政策担忧而波动。贷款机构以这些收益率作为定价房贷的参考。

专家还指出，贷款机构常常会提前调整利率以应对美联储的行动。例如，2024年9月，在美联储官员罕见地大幅下调0.50个百分点之前，抵押贷款利率已降至两年低点。这表明官方宣布后当前利率报价可能不会有显著变化。

金融市场具有前瞻性，美联储主席杰罗姆·鲍威尔关于货币政策方向的讲话可能对住房市场的影响超过降息本身。Krimmel补充道：“这可能才是债券市场或抵押贷款利率真正有所动作的地方，因为他可能会透露美联储未来的走向。”

总之，尽管美联储预期的降息可能影响借贷成本，但其对抵押贷款利率的即时影响尚不确定，房主应合理管理预期。