फेडरल रिजर्व की अपेक्षित ब्याज दर में कटौती और इसका मॉर्गेज दरों पर प्रभाव

फेडरल रिजर्व इस सप्ताह अपनी बेंचमार्क ब्याज दर पहली बार दिसंबर 2024 के बाद कम करने की व्यापक रूप से उम्मीद की जा रही है। हालांकि ऐसी दर में कटौती विभिन्न ऋणों पर राहत प्रदान कर सकती है, लेकिन इसका मॉर्गेज दरों पर तत्काल प्रभाव अनिश्चित बना हुआ है।

30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट मॉर्गेज के लिए औसत दरें हाल ही में 6.35% तक गिर गई हैं, जो लगभग एक वर्ष में सबसे निचला स्तर है, क्योंकि वित्तीय बाजारों ने पहले से ही अपेक्षित फेड कट को कीमत में शामिल कर लिया है। इसी तरह, 15-वर्षीय फिक्स्ड-रेट मॉर्गेज, जिन्हें अक्सर गृहस्वामी रिफाइनेंसिंग के लिए चुनते हैं, की औसत दरें पिछले सप्ताह के 5.6% से घटकर 5.5% हो गई हैं।

हालांकि, विशेषज्ञ गृहस्वामियों को सलाह देते हैं कि केंद्रीय बैंक की आधिकारिक दर कटौती के बाद मॉर्गेज लागत में तुरंत गिरावट की उम्मीद न करें। फेडरल रिजर्व फेडरल फंड्स रेट निर्धारित करता है, जो अल्पकालिक ब्याज दरों को प्रभावित करता है, लेकिन मॉर्गेज दरें अधिकतर 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट जैसे दीर्घकालिक उपकरणों से जुड़ी होती हैं।

रीयलटर.कॉम के वरिष्ठ अर्थशास्त्री जेक क्रिमेल ने समझाया, "फेड अल्पकालिक ब्याज दरें निर्धारित कर रहा है। मॉर्गेज दरें जैसी चीजें दीर्घकालिक ब्याज दरें हैं।"

एडजस्टेबल-रेट मॉर्गेज फेडरल फंड्स रेट में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं क्योंकि वे अल्पकालिक बाजार सूचकांकों से जुड़े होते हैं। इसके विपरीत, फिक्स्ड-रेट मॉर्गेज आमतौर पर बॉन्ड बाजार, विशेष रूप से 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट के समान दिशा में चलते हैं क्योंकि ये दोनों दीर्घकालिक उपकरण हैं जिनका जोखिम अपेक्षाकृत स्थिर होता है।

बैंकरेट के विश्लेषक स्टीफन केट्स ने उल्लेख किया कि इस वर्ष टैरिफ और आर्थिक नीतियों को लेकर चिंताओं के कारण 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट के यील्ड में उतार-चढ़ाव आया है। ऋणदाता इन यील्ड को गृह ऋणों की कीमत निर्धारण के लिए मार्गदर्शक के रूप में उपयोग करते हैं।

विशेषज्ञ यह भी बताते हैं कि ऋणदाता अक्सर फेड की कार्रवाइयों की उम्मीद में अपनी दरों को समायोजित करते हैं। उदाहरण के लिए, सितंबर 2024 में, मॉर्गेज दरें फेड अधिकारियों द्वारा असामान्य रूप से बड़े 0.50 प्रतिशत अंक की कटौती से पहले दो वर्षों के निचले स्तर तक गिर गई थीं। यह सुझाव देता है कि आधिकारिक घोषणा के बाद वर्तमान दर प्रस्तावों में महत्वपूर्ण बदलाव नहीं हो सकता।

वित्तीय बाजार भविष्य की ओर देखते हैं, और फेड चेयर जेरोम पॉवेल द्वारा मौद्रिक नीति की दिशा पर दिए गए बयान आवासीय बाजार पर दर कटौती की तुलना में अधिक प्रभाव डाल सकते हैं। क्रिमेल ने कहा, "यहीं वह जगह हो सकती है जहां बॉन्ड बाजार या मॉर्गेज दरों में वास्तव में कुछ कार्रवाई हो, क्योंकि वह भविष्य में फेड के रुख के बारे में कुछ संकेत दे सकते हैं।"

संक्षेप में, जबकि फेडरल रिजर्व की अपेक्षित दर कटौती उधार लागतों को प्रभावित कर सकती है, इसका मॉर्गेज दरों पर तत्काल प्रभाव अनिश्चित है, और गृहस्वामियों को अपनी अपेक्षाओं को उसी अनुसार प्रबंधित करना चाहिए।