RBC Capital Markets повысил целевую цену акций Micron до $525 на фоне спроса на память, вызванного ИИ

RBC Capital Markets повысил целевую цену акций Micron Technology с $425 до $525, что отражает потенциальный рост на 23%. Аналитик Срини Паджури отметил сильные позиции компании в ценообразовании на микросхемы памяти и прогнозирует продолжение спроса со стороны искусственного интеллекта и дата-центров до 2028 года. Паджури подчеркнул, что дата-центры сейчас обеспечивают более половины выручки отрасли DRAM и ожидает, что высокий спрос на память с высокой пропускной способностью (HBM) и память с двойной скоростью передачи данных (DDR) сохранится до 2027 года. Он также отметил, что руководство Micron сообщило о полном распродаже HBM на 2026 год, а HBM4 планируется к массовым поставкам в первом квартале. Кроме того, Паджури отметил значительный рост содержания HBM с каждым новым поколением процессоров ИИ, а также увеличение содержания DDR в серверах ИИ из-за рабочих нагрузок на вывод и увеличения контекстов. Он ожидает, что возможное снижение спроса на ПК и смартфоны будет компенсировано спросом со стороны ИИ и дата-центров. Кроме того, NAND выигрывает от приложений с генерацией на основе поиска и AgenticAI, при этом спрос прогнозируется выше предложения до 2026 года. В целом, Паджури прогнозирует, что спрос на память будет продолжать опережать рост предложения до 2026 года и далее. Он считает, что Micron сможет сохранить текущую долю на рынке HBM, которая выросла с нуля до более 20% примерно за восемь кварталов. Повышение целевой цены последовало за объявлением Micron о планах построить второй завод на Тайване для увеличения производства DRAM. Акции Micron выросли на 49% в этом году и почти на 323% за последние 12 месяцев.