RBC Capital Markets Eleva el Precio Objetivo de Micron a $525 Ante la Demanda de Memoria Impulsada por IA

RBC Capital Markets ha elevado su precio objetivo para Micron Technology a $525 desde $425, reflejando un potencial alza del 23%. El analista Srini Pajjuri destacó la sólida fortaleza en precios de la compañía en chips de memoria, anticipando una demanda continua proveniente de la inteligencia artificial y centros de datos hasta 2028. Pajjuri señaló que los centros de datos ahora representan más de la mitad de los ingresos de la industria DRAM y espera que la fuerte demanda de IA para memoria de alto ancho de banda (HBM) y doble tasa de datos (DDR) persista hasta 2027. También mencionó que la gerencia de Micron indicó que el HBM está agotado para 2026, con el HBM4 en camino para envíos en volumen en el primer trimestre. Además, Pajjuri observó que el contenido de HBM ha aumentado significativamente con cada nueva generación de procesadores de IA, y que el contenido DDR en servidores de IA también está en aumento debido a cargas de trabajo de inferencia y contextos más largos. Espera que cualquier reducción en la demanda de mercados de PC y teléfonos inteligentes sea compensada por la demanda de IA y centros de datos. Asimismo, NAND se está beneficiando de aplicaciones de generación aumentada por recuperación y AgenticAI, con una demanda proyectada que superará la oferta hasta 2026. En general, Pajjuri anticipa que la demanda de memoria continuará excediendo el crecimiento de la oferta hasta 2026 y el año siguiente. Cree que Micron podría mantener su participación actual en el mercado de HBM, que creció de cero a más del 20% en aproximadamente ocho trimestres. Este aumento en el objetivo sigue al anuncio de Micron sobre planes para construir una segunda planta de fabricación en Taiwán para mejorar su producción de DRAM. Las acciones de Micron han subido un 49% este año y casi un 323% en los últimos 12 meses.