Уолл-стрит сталкивается с волатильностью на фоне опасений по поводу ИИ; биткоин продолжает падение

Американские фондовые рынки испытали волатильность, поскольку инвесторы пытаются осмыслить последствия искусственного интеллекта, в то время как биткоин продолжил снижение, начавшееся в феврале.

Индекс S&P 500 колебался в течение дня, сначала снизившись почти на 1%, а затем восстановившись и закрывшись практически без изменений. Индекс кратковременно опускался ниже своего 100-дневного скользящего среднего, важного технического индикатора. Акции полупроводниковых компаний компенсировали ранее понесённые потери, тогда как биржевые фонды, ориентированные на программное обеспечение, упали на 2%. Финансовый и промышленный сектора показали рост.

Настроения инвесторов разделились относительно влияния ИИ. Некоторые опасаются значительных сбоев в различных отраслях, что приводит к распродажам компаний, воспринимаемых как уязвимые к достижениям в области ИИ. Другие сомневаются, принесут ли значительные инвестиции в ИИ немедленную отдачу. По данным анализа Bloomberg News, упоминания о нарушениях, связанных с ИИ, в корпоративных отчетах почти удвоились по сравнению с предыдущим кварталом.

"Рынок всё ещё близок к рекордным максимумам, но некоторым инвесторам это может не казаться так из-за резких распродаж, которые, кажется, срывают подъёмы почти сразу после их начала", — сказал Крис Ларкин из E*Trade при Morgan Stanley. "Если эта тенденция сохранится, это может привести к неровному движению рынка, даже если общий тренд будет восходящим."

Инвесторы также внимательно следят за предстоящими экономическими данными и протоколами январского заседания Федеральной резервной системы в поисках подсказок о возможных изменениях процентных ставок. Президент Чикагского ФРС Остин Гулсби указал на возможность дальнейшего снижения ставок в этом году, если инфляция продолжит приближаться к целевому уровню в 2%.

Около 260 акций из индекса S&P 500 выросли, индекс колебался около 6840 пунктов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США оставалась стабильной на уровне 4,05%. Биткоин снизился до примерно 67 500 долларов, продолжая февральское падение. Доллар США укрепился на 0,2%, тогда как британский фунт ослаб после данных, показавших пятилетний максимум безработицы в Великобритании, что усилило спекуляции о возможном снижении ставок.

Цены на нефть упали на фоне признаков прогресса в ядерных переговорах между США и Ираном. Цены на золото опустились ниже 4900 долларов за унцию под влиянием снижения спроса в Азии из-за закрытия на празднование Лунного Нового года. Цены на серебро также снизились.

"Нам нужно, чтобы технологический сектор, ИИ и "Великолепная семёрка" стабилизировались, и чтобы инвесторы меньше продавали сначала и задавали вопросы потом", — отметил Самир Самана из Wells Fargo Investment Institute.

Некоторые технологические и связанные с ИИ акции испытывают снижение, поскольку инвесторы переоценивают потенциальную отдачу от инвестиций в ИИ. Дэвид Моррисон из Trade Nation отметил, что индекс S&P 500 остаётся ниже 7000 пунктов, и инвесторы выглядят "настороженными" в отношении увеличения экспозиции на текущих уровнях.

"Сначала распродажа, связанная с ИИ, началась в секторе программного обеспечения, вызвав возобновление опасений, что компании ИИ негативно повлияют на их бизнесы", — сказал Сэм Стовалл из CFRA. "Вскоре после этого началась секторная игра в 'ударь крота', запуская последовательные коррекции в таких группах, как транспорт, управление капиталом, страхование и коммерческая недвижимость, заставляя инвесторов задумываться: 'Что дальше?'"

Стовалл советует инвесторам не реагировать эмоционально на эти колебания рынка.

"Они напоминают нам, что ИИ действительно предложит экономию затрат за счёт повышения эффективности и глубины анализа, но это должно помочь компаниям стать более гибкими и прибыльными", — добавил Стовалл. "Сегодня фондовые рынки проходят необходимый этап переработки достигнутых прибылей."

Недавний опрос Bank of America показывает, что рекордное число инвесторов считает, что компании чрезмерно тратятся — около 35% выразили такую озабоченность. Несмотря на рост оптимизма с июня 2021 года, участники сокращают экспозицию в технологических акциях. Кроме того, 25% респондентов считают "пузырь ИИ" главной рыночной угрозой, а 30% полагают, что капитальные затраты на ИИ со стороны крупных технологических компаний могут привести к кредитному кризису.

"Несколько месяцев назад рынок спорил, реален ли ИИ", — сказал Жан Бувен из BlackRock Investment Institute. "Сегодня его рассматривают как активную угрозу бизнес-моделям. Мы считаем, что поиск победителей и проигравших усиливает масштабное развитие ИИ — и волну заимствований для его финансирования."

Бувен отмечает, что рынок сосредоточен на выявлении компаний, подверженных рискам ИИ, и определении тех, кто сможет адаптироваться.

"Мы всё ещё находимся в фазе масштабного развития ИИ. Крупнейшие технологические компании активно инвестируют в чипы, дата-центры и энергетическую инфраструктуру. Это ключевая причина, по которой нам всё ещё нравится инфраструктура", — отметил Бувен. "Изменился фокус рынка: теперь он задаётся вопросом, как внедрение ИИ отразится на доходах и прибыли. Этот процесс сортировки победителей и проигравших означает, что сейчас самое время для активного инвестирования."

Кредитные инвесторы обеспокоены тем, что крупные технологические компании могут продолжать активно занимать средства для развития передовых возможностей ИИ. Эти опасения оживили рынок кредитных деривативов, позволяя участникам хеджировать риски чрезмерного заимствования. Кредитные деривативы, связанные с отдельными компаниями, ранее редкие среди высококлассных эмитентов Big Tech, стали одними из самых активно торгуемых контрактов в США вне финансового сектора, согласно Depository Trust & Clearing Corp.

Хотя макроэкономические условия временно отошли на второй план из-за сбоев, связанных с ИИ, в долгосрочной перспективе они взаимосвязаны. Оценка влияния ИИ на макроэкономические факторы важна для инвестиционных прогнозов, считает Джейсон Драхо из UBS Global Wealth Management.

"Дебаты о том, кто станет корпоративными бенефициарами и проигравшими от ИИ, не должны затмевать потенциально большие макроэкономические последствия", — сказал он. "Повышение производительности, снижение инфляции и сбои на рынке труда — всё это возможно. Хотя конечная стоимость некоторых компаний может действительно стать нулевой из-за ИИ, 'конечный ВВП' всей экономики США, вероятно, будет значительно выше через десять лет именно благодаря этому же ИИ."

Драхо предполагает, что общий экономический выпуск увеличится благодаря достижениям в области ИИ.

"Критический вопрос для распределения активов — как этот пирог будет разделён между обществом и классами активов", — добавил он. "Даже если ИИ не окажется особенно разрушительным для рынка труда, капитал (то есть инвесторы) всё равно, вероятно, получит большую часть выгод. Это общее предположение о распределении макроэкономических конечных значений важно иметь в виду, размышляя о том, какой сектор может пострадать следующим."

В корпоративных новостях: переговоры Anthropic PBC с Пентагоном о продлении контракта задерживаются из-за запроса компании о дополнительных гарантиях для инструмента Claude AI. Акции Citigroup Inc. имеют потенциал роста благодаря улучшению прибыльности, по мнению аналитиков Morgan Stanley. Warner Bros Discovery Inc. согласилась возобновить переговоры с Paramount Skydance Corp. после того, как последняя предложила повышенную ставку и улучшенные условия, что создаёт предпосылки для возобновления конкуренции с Netflix Inc. Председатель и генеральный директор UnitedHealth Group Inc. Стивен Хемсли на протяжении многих лет инвестирует в стартапы здравоохранения, что вызывает опасения по поводу конфликта интересов, сообщает The Wall Street Journal. Gemini Space Station Inc., криптобиржа, основанная Камероном и Тайлером Уинклвоссами, объявила о уходе трёх топ-менеджеров после недавних увольнений. AMC Entertainment Holdings Inc. ищет около 2,5 миллиарда долларов у кредитных инвесторов для рефинансирования существующего долга. General Mills Inc. снизила прогноз продаж на 2026 финансовый год, ссылаясь на более сложную потребительскую среду. Genuine Parts Co. планирует разделиться на две публичные компании после рассмотрения вариантов для своих автомобильных и промышленных бизнес-направлений. Danaher Corp. согласилась приобрести Masimo Corp. в сделке примерно на 9,9 миллиарда долларов, расширяя присутствие в секторе медицинских поставок. Blackstone Inc. ведёт продвинутые переговоры о покупке поставщика жилых услуг Champions Group примерно за 2,5 миллиарда долларов, согласно источникам, знакомым с ситуацией. Энтузиазм вокруг программы искусственного интеллекта OpenClaw вызвал рост акций Raspberry Pi Holdings Plc, известной производством простых персональных компьютеров. Группа Adani планирует инвестировать 100 миллиардов долларов к 2035 году в развитие экологически чистых, готовых к ИИ дата-центров, что соответствует амбициям Индии стать центром ИИ и облачных вычислений. Bayer AG готовится объявить о соглашении на 10,5 миллиарда долларов для урегулирования текущих и будущих исков по раку, связанных с её гербицидом Roundup, согласно источникам. Финансовый директор Emirates Майкл Дёрсам, сыгравший ключевую роль в превращении авиакомпании Дубая в крупнейшую международную авиакомпанию мира, покинет свой пост к концу июня.

Движения на рынках включают:

• Акции: S&P 500 вырос на 0,1% по состоянию на 12:00 по Нью-Йорку. Nasdaq 100 упал на 0,1%. Dow Jones Industrial Average вырос на 0,2%. Stoxx Europe 600 вырос на 0,4%. MSCI World Index практически не изменился. Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index практически не изменился. Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index вырос на 0,2%. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF упал на 2,2%. Russell 2000 Index упал на 0,1%. S&P 500 Equal Weighted Index упал на 0,2%.

• Валюты: Bloomberg Dollar Spot Index вырос на 0,2%. Евро упал на 0,2% до 1,1831 доллара. Британский фунт упал на 0,7% до 1,3538 доллара. Японская иена практически не изменилась — 153,57 за доллар.

• Криптовалюты: Биткоин упал на 1,9% до 67 484,38 доллара. Эфир упал на 0,9% до 1 979,62 доллара.

• Облигации: Доходность 10-летних казначейских облигаций США практически не изменилась — 4,05%. Доходность 10-летних облигаций Германии снизилась на 2 базисных пункта до 2,74%. Доходность 10-летних облигаций Великобритании снизилась на 2 базисных пункта до 4,38%. Доходность 2-летних казначейских облигаций выросла на 3 базисных пункта до 3,43%. Доходность 30-летних казначейских облигаций снизилась на 1 базисный пункт до 4,68%.

• Товары: Нефть марки West Texas Intermediate упала на 0,8% до 62,40 доллара за баррель. Спотовая цена золота снизилась на 2,4% до 4 869,94 доллара за унцию.

©2026 Bloomberg L.P.