Wall Street Enfrenta Volatilidad por Preocupaciones sobre IA; Bitcoin Continúa su Declive

Los mercados bursátiles de EE.UU. experimentaron volatilidad mientras los inversores lidiaban con las implicaciones de la inteligencia artificial, mientras que Bitcoin extendió su caída de febrero.

El S&P 500 fluctuó durante el día, inicialmente cayendo casi un 1% antes de recuperarse para cerrar casi sin cambios. El índice descendió brevemente por debajo de su media móvil de 100 días, un indicador técnico clave. Mientras que las acciones de semiconductores borraron pérdidas anteriores, los fondos cotizados en bolsa (ETF) enfocados en software cayeron un 2%. Los sectores financiero e industrial registraron ganancias.

El sentimiento de los inversores está dividido respecto al impacto de la IA. Algunos temen interrupciones significativas en diversas industrias, lo que ha provocado ventas en empresas percibidas como vulnerables a los avances en IA. Otros cuestionan si las inversiones sustanciales en IA generarán retornos inmediatos. Cabe destacar que las menciones a la disrupción por IA en llamadas de resultados corporativos casi se han duplicado en comparación con el trimestre anterior, según un análisis de Bloomberg News.

"El mercado aún está cerca de máximos históricos, pero puede que no lo parezca para algunos inversores debido a las fuertes ventas que parecen descarrilar las subidas casi tan pronto como comienzan", dijo Chris Larkin de E*Trade en Morgan Stanley. "Si ese tema persiste, podría resultar en un camino accidentado para el mercado, incluso si la tendencia general es al alza."

Los inversores también están atentos a los próximos datos económicos y a las actas de la reunión de enero de la Reserva Federal para obtener indicios sobre posibles ajustes en las tasas de interés. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, indicó la posibilidad de más recortes de tasas este año si la inflación continúa acercándose al objetivo del 2% del banco central.

Aproximadamente 260 acciones del S&P 500 avanzaron, con el índice rondando los 6,840 puntos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo estable en 4.05%. Bitcoin cayó a alrededor de 67,500 dólares, continuando su declive de febrero. El dólar estadounidense se apreció un 0.2%, mientras que la libra esterlina se debilitó tras datos que mostraron un desempleo en Reino Unido en su nivel más alto en cinco años, lo que aumentó la especulación sobre posibles recortes de tasas.

Los precios del petróleo bajaron ante señales de avances en las negociaciones nucleares entre EE.UU. e Irán. Los precios del oro cayeron por debajo de 4,900 dólares por onza, influenciados por una menor demanda en Asia debido a los cierres por el Año Nuevo Lunar. Los precios de la plata también disminuyeron.

"Necesitamos que tecnología/IA/Magníficos 7 se estabilicen, y ver menos comportamiento de vender primero/preguntar después por parte de los inversores", dijo Sameer Samana del Wells Fargo Investment Institute.

Ciertas acciones tecnológicas y relacionadas con IA han enfrentado caídas mientras los inversores reevalúan los posibles retornos de las inversiones en IA. David Morrison de Trade Nation señaló que el S&P 500 permanece por debajo de los 7,000 puntos, con inversores que parecen "precavidos" ante un aumento de exposición en los niveles actuales.

"Primero, la venta atribuida a la IA comenzó con la industria del software, desencadenando temores renovados de que las empresas de IA afectarán negativamente sus negocios", dijo Sam Stovall de CFRA. "Poco después, se activó la versión sectorial del 'golpea al topo', iniciando correcciones sucesivas en grupos como transporte, gestión patrimonial, seguros y bienes raíces comerciales, causando que los inversores se pregunten: '¿Y ahora dónde?'."

Stovall aconseja a los inversores evitar reaccionar emocionalmente a estas fluctuaciones del mercado.

"Nos recuerdan que la IA sí ofrecerá ahorros de costos por mayor eficiencia y profundidad de análisis, pero estos deberían ayudar a las empresas a ser más ágiles y rentables", añadió Stovall. "Hoy, los mercados de acciones están pasando por una digestión muy necesaria de las ganancias."

Una encuesta reciente de Bank of America indica que un número récord de inversores cree que las empresas están gastando en exceso, con aproximadamente el 35% expresando esta preocupación. A pesar de un aumento en el optimismo desde junio de 2021, los participantes están reduciendo su exposición a acciones tecnológicas. Además, el 25% de los encuestados considera que una "burbuja de IA" es el principal riesgo del mercado, mientras que el 30% cree que el gasto de capital en IA por parte de grandes empresas tecnológicas podría provocar una crisis crediticia.

"Hace unos meses, el mercado debatía si la IA era real", dijo Jean Boivin del BlackRock Investment Institute. "Hoy se ve como una amenaza activa para los modelos de negocio. Creemos que la búsqueda para distinguir ganadores y perdedores refuerza la masiva expansión de la IA – y la oleada de endeudamiento para financiarla."

Boivin señala que el mercado está enfocado en identificar las empresas expuestas a la disrupción por IA y determinar cuáles pueden adaptarse.

"Todavía estamos firmemente en la fase de expansión de la IA. Las grandes empresas tecnológicas están invirtiendo fuertemente en chips, centros de datos e infraestructura energética. Esta es una razón clave por la que aún nos gusta la infraestructura", señaló Boivin. "Lo que ha cambiado es el enfoque del mercado: ahora pregunta cómo la adopción de IA se traducirá en ingresos y ganancias. Esta clasificación de ganadores y perdedores significa que es el momento ideal para la inversión activa."

Los inversores en deuda están preocupados de que las grandes empresas tecnológicas puedan seguir endeudándose fuertemente para desarrollar capacidades avanzadas de IA. Esta preocupación ha revitalizado el mercado de derivados de crédito, permitiendo a los participantes cubrirse contra un posible sobreapalancamiento. Los derivados de crédito vinculados a empresas individuales, antes poco comunes entre emisores tecnológicos de alta calidad, se han convertido en algunos de los contratos más negociados en EE.UU. fuera del sector financiero, según la Depository Trust & Clearing Corp.

Aunque las condiciones macroeconómicas han quedado temporalmente en segundo plano frente a las disrupciones relacionadas con la IA, ambas están interconectadas a largo plazo. Evaluar el impacto de la IA en factores macroeconómicos es crucial para las perspectivas de inversión, según Jason Draho de UBS Global Wealth Management.

"El debate sobre quiénes serán los beneficiarios y perdedores corporativos de la IA no debe oscurecer las posibles grandes implicaciones macroeconómicas", dijo. "Mayor productividad, menor inflación y disrupciones en el mercado laboral son todas posibles. Mientras que el valor terminal para algunas empresas puede ser cero debido a la IA, el 'PIB terminal' para toda la economía estadounidense probablemente será mucho mayor en una década debido a esa misma disrupción por IA que si no hubiera ocurrido."

Draho sugiere que la producción económica general aumentará gracias a los avances en IA.

"La pregunta crítica para la asignación de activos es cómo se dividirá ese pastel entre la sociedad y las clases de activos", dijo. "Incluso si la IA no termina siendo particularmente disruptiva para los mercados laborales, el capital (es decir, los inversores) probablemente seguirá obteniendo muchos de los beneficios. Esa conjetura de gran escala sobre la división de valores macro terminales es importante tenerla en cuenta al preguntarse qué sector podría ser impactado a continuación."

En desarrollos corporativos, las conversaciones de Anthropic PBC con el Pentágono sobre una extensión de su contrato se retrasan debido a la solicitud de la compañía de protecciones adicionales para su herramienta Claude AI. Las acciones de Citigroup Inc. tienen potencial de crecimiento debido a la mejora en la rentabilidad, según analistas de Morgan Stanley. Warner Bros Discovery Inc. acordó reabrir negociaciones con Paramount Skydance Corp. tras una propuesta de oferta aumentada y mejores términos, preparando el terreno para una competencia renovada con Netflix Inc. Stephen Hemsley, presidente y CEO de UnitedHealth Group Inc., ha invertido en startups de salud durante años, lo que genera preocupaciones potenciales de conflicto de intereses, según reportó The Wall Street Journal. Gemini Space Station Inc., la casa de cambio de criptomonedas fundada por Cameron y Tyler Winklevoss, anunció la salida de tres altos ejecutivos tras recientes despidos. AMC Entertainment Holdings Inc. busca cerca de 2.5 mil millones de dólares de inversores crediticios para refinanciar deuda existente. General Mills Inc. redujo su perspectiva de ventas para el año fiscal 2026, citando un entorno de consumo más desafiante. Genuine Parts Co. planea dividirse en dos compañías cotizadas en bolsa tras revisar opciones para sus líneas de negocio automotriz e industrial. Danaher Corp. acordó adquirir Masimo Corp. en un acuerdo valorado en aproximadamente 9.9 mil millones de dólares, ampliando su presencia en el sector de suministros médicos. Blackstone Inc. está en conversaciones avanzadas para adquirir al proveedor de servicios residenciales Champions Group por alrededor de 2.5 mil millones de dólares, según fuentes familiarizadas con el asunto. El entusiasmo por el programa de inteligencia artificial OpenClaw ha impulsado un rally en las acciones de Raspberry Pi Holdings Plc, conocida por producir computadoras personales simples. Adani Group planea invertir 100 mil millones de dólares para 2035 para desarrollar centros de datos alimentados con energía verde y preparados para IA, alineándose con las ambiciones de India de convertirse en un centro de IA y computación en la nube. Bayer AG se prepara para anunciar un acuerdo de 10.5 mil millones de dólares para resolver demandas actuales y futuras por cáncer relacionadas con su herbicida Roundup, según fuentes. Michael Doersam, director financiero de Emirates e instrumental en transformar a la aerolínea de Dubái en la mayor aerolínea internacional del mundo, dejará su puesto a finales de junio.

Movimientos del mercado incluyen:

• Acciones: El S&P 500 subió un 0.1% a las 12 p.m. hora de Nueva York. El Nasdaq 100 cayó un 0.1%. El Dow Jones Industrial Average subió un 0.2%. El Stoxx Europe 600 subió un 0.4%. El índice MSCI World se mantuvo casi sin cambios. El índice Bloomberg Magnificent 7 Total Return se mantuvo casi sin cambios. El índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia subió un 0.2%. El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector cayó un 2.2%. El índice Russell 2000 cayó un 0.1%. El índice S&P 500 Equal Weighted cayó un 0.2%.

• Monedas: El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0.2%. El euro cayó un 0.2% a 1.1831 dólares. La libra esterlina cayó un 0.7% a 1.3538 dólares. El yen japonés se mantuvo casi sin cambios en 153.57 por dólar.

• Criptomonedas: Bitcoin cayó un 1.9% a 67,484.38 dólares. Ether cayó un 0.9% a 1,979.62 dólares.

• Bonos: El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo casi sin cambios en 4.05%. El rendimiento a 10 años de Alemania bajó dos puntos básicos a 2.74%. El rendimiento a 10 años de Reino Unido bajó dos puntos básicos a 4.38%. El rendimiento de los bonos a 2 años subió tres puntos básicos a 3.43%. El rendimiento de los bonos a 30 años bajó un punto básico a 4.68%.

• Materias primas: El crudo West Texas Intermediate cayó un 0.8% a 62.40 dólares por barril. El oro al contado cayó un 2.4% a 4,869.94 dólares por onza.

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