Азиатские рынки готовы к росту на фоне стагнации розничных продаж в США

Ожидается, что азиатские фондовые рынки откроются ростом, восстановившись после недавнего спада на Уолл-стрит. Этот оптимизм вызван неожиданной стагнацией розничных продаж в США в декабре, что укрепило ожидания инвесторов относительно возможного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году.

Фьючерсы указывают на умеренный рост акций Гонконга и материкового Китая, продолжая рост индекса MSCI Asia Pacific, который во вторник достиг рекордного максимума. Австралийские акции уже открылись ростом, в то время как японские рынки остаются закрытыми из-за государственного праздника.

В США индекс S&P 500 снизился на 0,3%, главным образом из-за слабости ряда технологических компаний, хотя индекс остается близок к рекордному максимуму прошлого месяца. Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций упала до самого низкого уровня примерно за месяц, а денежные рынки теперь ожидают более высокой вероятности трех снижений ставок Федеральной резервной системой в этом году, из которых два уже полностью учтены.

Неожиданная стагнация розничных продаж в США в декабре указывает на возможное ослабление потребительских расходов в конце года. Это создает предпосылки для ключевой недели, когда инвесторы внимательно следят за предстоящим отчетом по занятости в США в среду и данными по инфляции в пятницу для получения дополнительной информации о возможных изменениях ставок. Отчет по занятости особенно важен, поскольку более слабые, чем ожидалось, данные могут усилить настроения к избеганию рисков, если опасения по поводу экономического роста усилятся. Напротив, сильный отчет может снизить часть этих опасений.

Экономисты прогнозируют увеличение числа рабочих мест в январе на 65 000, что станет самым значительным ростом за четыре месяца. Ожидается, что уровень безработицы останется на уровне 4,4%. Кроме того, ожидается ежегодный пересмотр данных по занятости, который может показать снижение показателей за год, заканчивающийся в марте 2025 года.

Во время торговой сессии в США доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на шесть базисных пунктов до 4,14%. Из-за праздничного дня в Японии торговля казначейскими облигациями в наличном формате во время азиатской сессии не ведется. Доллар США практически не изменился, тогда как японская иена лидировала в росте среди валют группы G10 по отношению к доллару. Стоимость биткоина упала ниже 70 000 долларов.

Объем розничных покупок в США, не скорректированный на инфляцию, остался без изменений после роста на 0,6% в ноябре. При исключении автодилеров и бензозаправочных станций продажи также остались на прежнем уровне. Продажи контрольной группы, которые учитываются при расчете государственных данных по расходам на товары для валового внутреннего продукта, снизились на 0,1% после пересмотренного вниз роста в предыдущем месяце.

Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак заявила, что процентные ставки могут оставаться на прежнем уровне длительное время, пока чиновники оценивают поступающие экономические данные. Аналогично президент Далласского ФРС Лори Логан выразила оптимизм в отношении продолжения снижения инфляции, но отметила, что для поддержки дополнительных снижений ставок потребуется значительное ослабление рынка труда.

Марк Хефеле из UBS Global Wealth Management заявил: «Мы ожидаем еще два снижения ставок на 25 базисных пунктов от Федеральной резервной системы в этом году. Устойчивый экономический рост, частично поддерживаемый ростом производительности, способствует корпоративным прибылям».

Резкое падение акций программного обеспечения на прошлой неделе, вызванное опасениями по поводу конкуренции со стороны искусственного интеллекта, возможно, было преувеличено. По словам генерального директора Goldman Sachs Дэвида Соломона, «я считаю, что нарратив за последнюю неделю был несколько слишком широким. Будут и победители, и проигравшие — многие компании смогут адаптироваться и успешно развиваться».

В корпоративных новостях Alphabet Inc. привлекла почти 32 миллиарда долларов долгового финансирования за 24 часа, что подчеркивает значительные потребности в финансировании технологических гигантов, инвестирующих в искусственный интеллект. Paramount Skydance Corp. улучшила свое враждебное предложение для Warner Bros. Discovery Inc., учитывая некоторые опасения компании в попытке противостоять конкурирующей сделке с Netflix Inc. Ford Motor Co. ожидает увеличения прибыли в 2026 году после неожиданного счета за тарифы в конце прошлого года. Adani Enterprises Ltd. сообщила, что США запросили информацию у компании после сообщений в СМИ о том, что она импортировала иранские нефтепродукты в Индию, что может вызвать вопросы санкционного характера.

Движения на рынках включают рост фьючерсов S&P 500 на 0,2% по состоянию на 8:28 утра по токийскому времени, увеличение фьючерсов Hang Seng на 0,3% и рост австралийского S&P/ASX 200 на 0,6%. Среди валют индекс Bloomberg Dollar Spot остался практически без изменений, евро удерживался на уровне 1,1889 доллара, японская иена стабилизировалась на отметке 154,50 за доллар, а оффшорный юань почти не изменился — 6,9123 за доллар. В криптовалютах биткоин оставался около 68 626,41 доллара, а эфир вырос на 0,4% до 2015,13 доллара. Среди облигаций доходность 10-летних австралийских облигаций снизилась на пять базисных пунктов до 4,78%. Среди сырьевых товаров нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 0,5% до 64,27 доллара за баррель, а спотовое золото выросло на 0,4% до 5045,81 доллара за унцию.