Индийские фондовые рынки падают на фоне предбюджетной осторожности и экономических опасений

Индийские акции в пятницу резко упали: эталонные индексы Sensex и Nifty отступили от недавних максимумов, поскольку инвесторы приняли оборонительную позицию перед бюджетом Союза, запланированным на воскресенье. Sensex снизился на 625 пунктов, или на 0,75%, до внутридневного минимума 81 941,03, в то время как Nifty 50 упал почти синхронно — на 194 пункта, или на 0,75%, до отметки 25 224,35, решительно пробив уровень 25 300. Эта распродажа стерла примерно 4 лакха крор рупий инвесторского капитала всего за 15 минут с начала торгов, снизив общую рыночную капитализацию компаний, котирующихся на BSE, до 455,73 лакха крор рупий.

Спад на рынке был вызван несколькими факторами, включая неопределённость, связанную с бюджетом, ослабление рупии, устойчивый отток иностранных средств и рост цен на нефть. Инвесторы предпочли занять выжидательную позицию в преддверии бюджета Союза, пытаясь найти подсказки о траектории экономического роста и корпоративных прибылей в одной из самых быстрорастущих крупных экономик мира.

Индийская рупия колебалась около рекордно низких уровней по отношению к доллару США, отражая продолжающееся напряжение на валютном рынке. Недавнее падение валюты было вызвано покупками долларов, связанными с погашением форвардов без поставки (NDF), и хроническим несоответствием между спросом и предложением долларов. Рупия упала примерно на 2,3% в этом месяце и движется к худшему месячному результату с сентября 2022 года, усиливая опасения по поводу оттока капитала и рисков импортируемой инфляции.

Рост цен на нефть добавил инвесторам дополнительный повод для беспокойства. Цены на сырую нефть поднялись до пятимесячных максимумов на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке и опасений, что возможное нападение США на Иран может нарушить глобальные поставки. Более высокие цены на нефть являются явным негативом для чистых импортеров, таких как Индия, вызывая опасения по поводу инфляции, дефицита текущего счёта и затрат корпораций на сырьё.

Осторожный глобальный фон дополнительно снизил аппетит к риску. Акции были волатильны в начале азиатских торгов в пятницу после того, как президент США Дональд Трамп поддержал двухпартийное соглашение, чтобы избежать очередного закрытия правительства, и заявил, что определился с кандидатом на пост главы Федеральной резервной системы, что внесло новую неопределённость на мировые рынки.

Технические сигналы также указывали на краткосрочную уязвимость, усиливая осторожное настроение на Далал-стрит. Хотя недавние отскоки помогли Nifty восстановиться от ключевых уровней поддержки, аналитики предупреждают, что способность индекса удерживать более высокие уровни остаётся неопределённой без появления новых факторов.