Les marchés boursiers indiens en baisse dans un climat de prudence avant le budget et d'inquiétudes économiques

Les actions indiennes ont subi un net recul vendredi, les indices de référence Sensex et Nifty se repliant après des sommets récents alors que les investisseurs adoptaient une attitude défensive avant le budget de l'Union prévu dimanche. Le Sensex a chuté jusqu'à 625 points, soit 0,75 %, pour atteindre un plus bas intrajournalier à 81 941,03, tandis que le Nifty 50 a suivi une baisse quasi parallèle, perdant 194 points, soit 0,75 %, pour toucher 25 224,35, franchissant nettement à la baisse la barre des 25 300. Cette vente massive a effacé environ 4 lakh crore de roupies en richesse des investisseurs en l'espace de 15 minutes au début des échanges, réduisant la capitalisation boursière totale des entreprises cotées à la BSE à 455,73 lakh crore de roupies.

Le repli du marché a été provoqué par plusieurs facteurs, notamment l'incertitude liée au budget, un affaiblissement de la roupie, des sorties soutenues de fonds étrangers et la hausse des prix du pétrole. Les investisseurs ont préféré rester en retrait à l'approche du budget de l'Union, cherchant des indices sur la trajectoire de la croissance économique et des bénéfices des entreprises dans la principale économie à la croissance la plus rapide au monde.

La roupie indienne est restée proche de ses plus bas niveaux historiques face au dollar américain, reflétant une tension persistante sur le marché des changes. La récente baisse de la monnaie a été provoquée par des achats de dollars liés aux échéances des contrats à terme non livrables (NDF) et un déséquilibre chronique entre l'offre et la demande de dollars. La roupie a perdu environ 2,3 % depuis le début du mois et s'oriente vers sa pire performance mensuelle depuis septembre 2022, amplifiant les inquiétudes concernant les sorties de capitaux et les risques d'inflation importée.

La hausse des prix du pétrole a ajouté une couche supplémentaire d'inquiétude pour les investisseurs. Les cours du brut ont atteint des sommets sur cinq mois dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient et de craintes qu'une éventuelle attaque américaine contre l'Iran perturbe les approvisionnements mondiaux. Des prix du pétrole plus élevés constituent un facteur clairement négatif pour les pays importateurs nets comme l'Inde, suscitant des préoccupations autour de l'inflation, du déficit du compte courant et des coûts d'approvisionnement des entreprises.

Un contexte mondial prudent a également freiné l'appétit pour le risque. Les marchés boursiers ont été volatils lors des échanges asiatiques vendredi matin après que le président américain Donald Trump a soutenu un accord bipartisan pour éviter une nouvelle fermeture du gouvernement et a annoncé avoir choisi son candidat à la tête de la Réserve fédérale, injectant une nouvelle incertitude sur les marchés mondiaux.

Les signaux techniques ont aussi indiqué une fragilité à court terme, renforçant l'ambiance prudente sur Dalal Street. Bien que les rebonds récents aient aidé le Nifty à se redresser depuis des niveaux de support clés, les analystes ont averti que la capacité de l'indice à maintenir des niveaux plus élevés reste incertaine en l'absence de nouveaux catalyseurs.