Доходность казначейских облигаций США растет на фоне экономических данных и ожиданий отчета по инфляции

Доходность казначейских облигаций США незначительно выросла в среду, поскольку инвесторы оценивали последние экономические показатели и ожидали публикации предстоящих данных по инфляции. Базовая доходность 10-летних казначейских облигаций выросла менее чем на 2 базисных пункта до 4,165%, доходность 2-летних облигаций увеличилась до 3,495%, а доходность 30-летних облигаций поднялась до 4,835%. Один базисный пункт равен 0,01%, при этом доходности и цены движутся в противоположных направлениях.

Инвесторы анализируют недавние данные по занятости от Бюро трудовой статистики США, которое сообщило о потере 105 000 рабочих мест в октябре и приросте 64 000 рабочих мест в ноябре. Уровень безработицы вырос до 4,6%, что является самым высоким показателем с сентября 2021 года. Потери рабочих мест в октябре в основном связаны с сокращением 162 000 федеральных должностей после уменьшения численности персонала, вызванного политикой администрации Трампа. В ноябре рост занятости в частном секторе возглавили здравоохранение, строительство и социальная помощь, в то время как производство продолжало терять рабочие места седьмой месяц подряд.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл отметил, что данные по занятости могли быть завышены примерно на 60 000 в месяц с апреля, что свидетельствует о том, что рынок труда «может быть слабее, чем кажется». Федеральная резервная система провела три последовательных снижения процентных ставок в ответ на риски ухудшения ситуации на рынке труда. В настоящее время трейдеры фьючерсов на федеральные фонды оценивают вероятность снижения ставки на четверть процентного пункта на январском заседании ФРС примерно в 22%, согласно инструменту CME FedWatch.

Инвесторы также с большим интересом ожидают публикации индекса потребительских цен за ноябрь, который предоставит дополнительные сведения о тенденциях инфляции и возможных последствиях для денежно-кредитной политики.