Индийские акции растут на фоне снижения цен на нефть и ослабления глобальных финансовых условий после промежуточных выборов в США

Индийские акции резко выросли после недавних промежуточных выборов в США: индекс Nifty подрос примерно на 5,6 % за пять сессий и достиг почти трёхмесячного максимума 4 ноября. Иностранные портфельные инвесторы в тот же день приобрели акций на сумму около 7 284 крон рупий, что ознаменовало четыре последовательных сессии чистых притоков.

Аналитики объясняют ралли тремя основными факторами: падением цен на сырую нефть, ослаблением глобальных финансовых условий и начальным восстановлением корпоративных прибылей. Brent упал ниже $94 за баррель после достижения октябрьских максимумов, снизив ценовое давление на крупный импорт нефти в Индию, который к текущему моменту вырос примерно на 24 % с начала года.

"Устойчивое снижение цен на нефть облегчит импортную инфляцию, улучшит баланс текущего счёта, уменьшит давление на рупию и снизит себестоимость для широкого круга компаний," — сказал Emkay Research.

Смягчённый нефтяной рынок, в сочетании со слабым долларом США и падением доходности 10-летних казначейских облигаций США до 4,89 %, может дать Резервному банку Индии большую гибкость, позволяя сосредоточиться на внутренном росте, а не защищать валюту от импортной инфляции.

"Сочетание более мягкой нефти и более слабого доллара может ослабить давление на RBI, заставляющее поддерживать оборонительную монетарную и валютную политику," — отмечено в комментарии.

Хотя контроль демократов над Конгрессом может ограничить способность администрации США проводить агрессивные торговые или геополитические действия, аналитики предостерегают, что это не гарантирует немедленных изменений политики. Президент США сохраняет исполнительные полномочия в отношении торговых мер, а дефицит бюджета остаётся проблемой.

В статье также оспаривается мнение, что отток из акций, связанных с ИИ, автоматически поднимет индийские рынки. Технологические индексы США после выборов показали смешанные движения: Nasdaq рос, тогда как индекс полупроводников падал, что указывает на секторную корректировку, а не на широкое перераспределение капитала.

Корпоративные прибыли, по-видимому, улучшаются. Motilal Oswal повысил прогнозы прибыли на FY27 и FY28 после того, как компании из её охвата сообщили о 33 % росте прибыли в годовом исчислении за квартал июль-сентябрь. Исключая нефтяных маркетеров, рост прибыли составил около 30 %.

"Улучшение прибыли в сочетании со смягчением цен на нефть и ослаблением внешних давлений может стать основой более устойчивого восстановления рынка," — заключил анализ.

Тем не менее, аналитики предупреждают, что риски остаются, включая возможность фискальных проблем в США и будущих торговых споров. Общая оценка такова, что баланс рисков сместился в пользу Индии, но устойчивый рост рынка будет зависеть от продолжения силы прибыли и стабильных макроэкономических условий.