Демократическая волна потрясла энергетические рынки и угрожает двухпартийному законопроекту о разрешениях

Прибыли Уолл-стрит в среду были нивелированы резким падением акций энергетических компаний после того, как демократы одержали неожиданные победы в Техасе и других штатах. Аналитики TD Cowen снизили вероятность принятия Bipartisan American Affordability and Jobs Act (BAAJA) с 40 % до 25 % в течение переходного сеанса, ссылаясь на более жёсткую переговорную тактику демократов, выступающих против ископаемого топлива.

Чарльз Хуа, исполнительный директор некоммерческой организации PowerLines, охарактеризовал результаты выборов как «сейсмический» референдум по поводу роста счетов за коммунальные услуги, цен на бензин и более широких инфляционных давлений. Он отметил, что более 40 местных референдумов, направленных на ограничение дата-центров, были одобрены, и лишь один в Северной Дакоте провалился.

Энергетические компании, имеющие интересы в Техасе, ощутили влияние наиболее остро. Акции NRG Energy и Vistra, которые расширяют газовую генерацию в поддержку бума ИИ, упали соответственно на 12 % и 15 %, а GE Vernova сдвинулась вниз на 10 %. Аналитик Jefferies Жюльен Думулен-Смит подчеркнул «техасский шок», заявив, что масштаб демократических побед там угрожает перспективам развития дата-центров.

В отличие от этого, коммунальные компании, работающие в республикански-ориентированной Флориде, показали рост: NextEra Energy поднялась на 5 %, а Duke Energy — на 3 %. Польза также отразилась на фирмах возобновляемой энергии; First Solar выросла более чем на 4 %, а производитель солнечных комплектующих Nextpower подскочил на 13 %.

Широкая реакция рынка распространилась и на нефть. После того как президент Дональд Трамп умалил риск дальнейшей эскалации в Иране, а вице-президент Джей Ди Вэнс связал поражения своей партии с войной, базовая цена нефти упала на 8 %, что привело к снижению акций ExxonMobil и Chevron на 4 % и 5 % соответственно и потянуло вниз акции переработчиков Marathon Petroleum и Valero Energy на 9 % и 7 %.

«У нас был референдум по инфляции, высоким ценам на нефть и Трампу в целом», — сказал Дэн Пикеринг, основатель Pickering Energy Partners.

Пикеринг предупредил, что хотя может появиться оптимизм в отношении мирных переговоров с Ираном, конфликт вряд ли скоро закончится и может повлиять на политику США за пределами выборов.

Внимание теперь переключается на реакцию против дата-центров и реформу разрешительной системы. Демократические губернаторы Техаса, Джорджии и Огайо выразили поддержку мораторию на строительство дата-центров, хотя Хуа предостерег, что точный характер этих мер остаётся неясным.

Двухпартийная инициатива по реформе разрешительной системы, которая ускорила бы строительство линий передачи и других энергетических проектов, сталкивается с более тяжёлым путём, поскольку демократы продвигают версию, менее благоприятную для трубопроводов ископаемого топлива. Законопроект, спонсируемый сенатором Шелдоном Уайтхаусом (D-RI), остаётся зависимым от подписи президента Трампа.

«Демократы выступали и победили за доступность, и этот закон снижает расходы для семей и позволит нам начать выполнение наших предвыборных обещаний», — сказал Уайтхаус Fortune.

Quanta Services, крупный разработчик линий передачи, увидела падение своей акции на 12 % на фоне неопределённости относительно будущего законопроекта.