Среднсрочные выборы могут изменить политику и прибыль компаний в сфере обороны, здравоохранения, криптовалют и ИИ
Аналитики считают, что победа демократов в Конгрессе даст партии новые надзорные полномочия над крупными американскими компаниями, в то время как президент Дональд Трамп сохранит право вето и контроль над ключевыми исполнительными функциями.
Роль Вашингтона в бизнес-моделях нескольких крупных американских компаний означает, что предстоящие среднсрочные выборы могут изменить регулятивный и фискальный ландшафт для секторов, таких как оборона, здравоохранение, криптовалюты и искусственный интеллект. Победа демократов в Палате представителей или Сенате даст партии полномочия комитетов и право вызывать в суд, позволяя запрашивать документы, принуждать к даче показаний и проводить публичные слушания с участием руководителей.
Сенатор Ричард Блюменталь, главный демократ в постоянном подкомитете Сената по расследованиям в рамках Комитета по внутренней безопасности и государственным делам, уже запросил записи, связанные с донорами, присутствовавшими на мероприятии в Белом доме, а представитель Джейми Раскин запросил коммуникации, касающиеся исключений из тарифов.
Аналитики отмечают, что исторически индекс S&P 500 показывал лучшие результаты после среднсрочных выборов, когда Конгресс был разделён, но глава исследований публичной политики США в Morgan Stanley Ариана Сальваторе предупредила, что прошлые модели могут не применяться в этом цикле. «Мы не считаем, что эта схема работает в этот раз, и мы всё ещё видим множество причин быть оптимистичными относительно американского фондового рынка», — сказала она.
В сфере здравоохранения Medicaid составляет примерно три четверти премиального дохода Molina Healthcare. Налоговый и бюджетный закон 2025 года, названный «Один большой красивый закон», предполагает сокращение федеральных расходов на Medicaid на 911 млрд долларов к 2034 году. Демократически контролируемая палата может использовать бюджетные переговоры, чтобы противостоять этим сокращениям, что, по мнению аналитиков, может помочь стабилизировать количество застрахованных в Medicaid и объём пациентов в больницах.
Оборонные подрядчики, такие как Lockheed Martin, получающие около 70 % продаж от правительства США, могут увидеть, как решения о финансировании зависят от одобрения Конгрессом многолетних закупочных соглашений, включая рамку для 850 истребителей F-35. Хотя двупартийная поддержка сдерживания Китая и модернизации ядерного арсенала может защитить основные программы, демократический Конгресс может более тщательно проверять расходы, связанные с Ираном и Израилем, одновременно продвигая дополнительную помощь Украине.
Для криптовалютных фирм неудача Сената продвинуть поддерживаемый Трампом закон Clarity Act оставила вопрос регулятивной определённости открытым. Демократический прирост может привести к более строгим мерам защиты потребителей и усиленному надзору за стейблкоинами, хотя стратег криптоиндустрии Сэм Стовол отметил, что сектор в первую очередь ищет чёткие правила независимо от того, какая партия контролирует Конгресс.
Регуляторы банков предлагают реформу правил капитала, которая могла бы сократить требования к крупнейшим банкам примерно на 4,8 %, потенциально освободив миллиарды долларов для кредитования. Контроль Сената будет влиять на будущие назначения регуляторов и интенсивность конгрессовских слушаний.
В области искусственного интеллекта акцент администрации на быстрый рост строительства дата-центров вызвал общественное сопротивление: недавний опрос показал, что 63 % избирателей против размещения дата-центра в пределах 10 миль от их домов. Палата недавно проголосовала за требование к государственным регуляторам учитывать затраты на модернизацию сетей для крупных дата-центров, мера, которая застряла в Сенате. Аналитики предполагают, что любой результат среднсрочных выборов может повлиять на распределение инфраструктурных расходов для технологических разработчиков, хотя местные и региональные решения также сыграют большую роль.
«Вы хотите быть отборщиком акций, а не просто ехать по всему сектору», — сказала Моника Гуэра из Morgan Stanley, выделяя такие области, как судостроение, автономные системы и противоракетную оборону, как потенциальных победителей при демократическом Конгрессе. «Мы считаем, что выборы могут иметь значительные последствия, но на очень локализованной основе», — добавила Сальваторе.