Аналитики корректируют рейтинги и цели для канадских REIT, авиакомпаний и потребительских компаний после смешанных результатов за 3-й квартал
National Bank Financial повысил рейтинг Allied Properties REIT до «outperform», а несколько аналитиков снизили целевые цены для Allied и других компаний после последних отчетов о доходах и обновлений прогноза.
Аналитик National Bank Financial Мэтт Корнак повысил рейтинг Toronto-based Allied Properties Real Estate Investment Trust (AP-UN-T) до «outperform» от «sector perform» после того, как REIT сократил свою денежную дистрибуцию на 90 процентов и объявил о ускоренной программе реализации активов. Корнак сказал, что этот шаг должен способствовать снижению долговой нагрузки и улучшить распределение капитала, добавив, что это «положительный шаг для REIT и его следовало сделать раньше».
Фонды из операций Allied за третий квартал упали до 19 центов за единицу, против 46 центов годом ранее, а чистый операционный доход сократился на 5,9 процента. Корнак отметил более слабый NOI из-за снижения органического роста, но ожидает улучшения в течение следующих двух кварталов по мере ускорения активности по реализации активов.
Другие аналитики пересмотрели свои прогнозы для Allied. Desjardins Securities снизил целевую цену до $5 и рейтинг «hold», ссылаясь на сокращение дистрибуции и возможные понижения прогноза на 2027 год. Raymond James уменьшил цель до $5 с рейтингом «market perform», предупреждая о повышенных инвестиционных рисках, таких как возможное удаление из индекса и понижение кредитного рейтинга. TD Cowen сократил цель до $4,75, назвав 20-процентное падение цены акций «в основном оправданным» после сокращения дистрибуции и продолжающейся неопределённости вокруг активов Westbank.
В отдельном заметке Корнак начал покрытие Mainstreet Equity Corp. (MEQ-T) с рейтингом «outperform» и целевой ценой $215, подчеркнув низкую выплатную структуру REIT, стратегию приобретений с добавленной стоимостью и экспозицию к спросу на аренду в Западной Канаде.
Air Canada сообщила о доходе за 3-й квартал в $6,984 млрд, росте на 21 процент год к году, и скорректированном EBITDA в $936 млн, превзойдя оценки. Однако аналитик National Bank Кэмерон Дёркзен снизил свою целевую цену до $33 с $37, ссылаясь на более слабый, чем ожидалось, прогноз EBITDA на 2026 год из-за роста стоимости реактивного топлива. Он оставил рейтинг «outperform» и отметил, что восстановление затрат на топливо теперь ожидается в 2027 году.
Restaurant Brands International отчиталась о прибыли, соответствующей ожиданиям, что заставило аналитика Citi Джона Тауэра сохранить рейтинг «neutral», но снизить целевую цену до $78, ссылаясь на ограниченную видимость роста новых ресторанов и риски ребрендинга.
Другие заметные действия аналитиков включали повышения рейтингов для Aecon Group, AltaGas и TMX Group, а также сокращения целей для Cogeco Communications, Eldorado Gold и Champion Iron, отражающие сочетание отраслевых событий и более широких рыночных условий.