Доходность казначейских облигаций США падает после сильного аукциона 30-летних облигаций

Доходность казначейских облигаций США снизилась в четверг, при этом базовая доходность 10-летних облигаций упала на 5 базисных пунктов до 5,227 % после достижения 24-летнего максимума накануне. Доходность 30-летних облигаций также упала, снизившись на 5,9 базисных пунктов до 5,602 %. Краткосрочные ставки также снизились: доходность 2-летних облигаций упала на 1,3 базисных пункта до 4,751 %.

Рост был обусловлен сильным аукционом 30-летних облигаций, который был размещён по доходности 5,618 %, ниже уровня, ожидавшегося к сроку подачи заявок. Коэффициент заявок к объёму (bid-to-cover) составил 2,54, превысив среднее значение за последние шесть аукционов, а косвенные заявки, в основном от иностранных инвесторов, составили 72,3 % выпуска, что выше недавнего среднего.

"Пик, вероятно, был на уровне 5,30 %, возможно, даже ниже, и мы считаем, что уже увидели пик пессимизма относительно повышения ставок ФРС," — сказал Джей Хэтфилд, главный исполнительный директор Infrastructure Capital Management. Он добавил, что Федеральная резервная система, скорее всего, повысит ставки только один раз в текущем цикле.

Губернатор ФРС Кристофер Уоллер указал, что могут потребоваться дополнительные повышения ставок для снижения инфляции до целевого уровня в 2 %, но отметил, что существует гибкость во времени, что подтолкнуло доходность 2-летних облигаций вверх.

Кривая доходности сузилась: спред между 2-летними и 10-летними ставками сократился до 47,1 базисного пункта с 51,4 базисного пункта ранее в тот же день. Цены на нефть продолжали влиять на рынок казначейских облигаций; нефть марки Brent закрылась на уровне 103,92 доллара за баррель, а фьючерсы на нефть США — 91,17 доллара, оба выросли более чем на 3 % на фоне опасений относительно поставок с Ближнего Востока.

"Рынок остаётся довольным тем, что рассматривает энергетический шок исключительно с точки зрения инфляционных последствий, в значительной степени игнорируя возможное разрушение спроса, которое может последовать," — написал Иан Линген, руководитель стратегии по ставкам США в BMO.