Les contrats à terme du Dow en hausse dans l'attente d'une baisse des taux de la Réserve fédérale

Les contrats à terme des actions américaines ont augmenté lundi, avec les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average en hausse de 94 points (0,21 %), ceux du S&P 500 gagnant 0,23 % et ceux du Nasdaq progressant de 0,38 %. Cette hausse fait suite à un rapport sur l'emploi d'août décevant qui a renforcé les craintes de récession et confirmé les attentes d'une baisse des taux par la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est resté stable à 4,091 %. Le dollar américain s'est apprécié de 0,05 % face à l'euro et de 0,65 % face au yen après l'annonce de la démission du Premier ministre japonais Shigeru Ishiba, introduisant une incertitude politique dans la quatrième économie mondiale.

En France, le Premier ministre François Bayrou fait face à un vote de confiance lundi, avec des implications potentielles pour les politiques fiscales du pays et les marchés obligataires.

Les prix du pétrole ont enregistré de modestes gains, avec le brut américain en hausse de 0,32 % à 62,07 dollars le baril et le Brent en progression de 0,40 % à 65,76 dollars, malgré l'accord des principaux membres de l'OPEP+ sur une nouvelle augmentation de la production. Les prix de l'or ont reculé de 0,64 % à 3 630 dollars l'once mais sont restés proches des niveaux records en raison des craintes persistantes de récession.

Les données récentes sur l'emploi ont révélé que la plupart des secteurs américains perdent des emplois depuis plusieurs mois, une tendance généralement associée aux récessions économiques. Cette faiblesse du marché du travail a accru la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) le 17 septembre est de 92 %.

Les indicateurs économiques à venir incluent l'indice des prix à la production pour août, qui devrait montrer une augmentation mensuelle de 0,3 %, en baisse par rapport à la hausse de 0,9 % de juillet. L'indice des prix à la consommation, attendu jeudi, devrait augmenter de 0,3 % en glissement mensuel, accélérant par rapport à la hausse de 0,2 % du mois précédent. Sur une base annuelle, l'IPC devrait atteindre 2,9 % en août, contre 2,7 % en juillet. Les prix à la consommation de base devraient rester stables à un taux mensuel de 0,3 % et un taux annuel de 3,1 %, tous deux supérieurs à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

De plus, le Département du Travail publiera des révisions préliminaires de référence de ses données d'enquête sur les établissements pour 2025, avec des ajustements potentiels à la baisse des lectures antérieures.

Par ailleurs, la gouverneure de la Réserve fédérale Lisa Cook conteste la tentative du président Donald Trump de la retirer du Conseil des gouverneurs. Un juge devrait rendre sa décision sur l'affaire dans la semaine à venir, ce qui pourrait affecter sa participation à la prochaine réunion du FOMC.

Pendant ce temps, le Sénat pourrait voter sur la nomination par Trump du conseiller économique de la Maison-Blanche Stephen Miran au conseil des gouverneurs de la Fed, ce qui pourrait lui permettre de participer à la réunion.