Доходность казначейских облигаций поднимается до уровней 2007 года, вызывая обсуждение на рынке облигаций

Доходность 10-летних казначейских нот США достигла 5,208 % в четверг, что является самым высоким показателем с июня 2007 года, поскольку инфляционное давление и ожидания очередного повышения ставки Федеральной резервной системы подняли стоимость долгосрочного заимствования. Более высокая доходность сохранялась и в пятницу, поддерживая повышенными уровни ставок по ипотеке и потребительским кредитам.

"По мере роста доходности 10-летних облигаций растут и затраты на ипотечные кредиты почти синхронно с ней," — сказал Доминик Дж. Паппалардо, главный мульти-активный стратег Morningstar Wealth. "То же самое касается автокредитов. По-сути, любые потребительские финансы или ставки заимствования тесно связаны с доходностью 10-летних казначейских облигаций."

Паппалардо добавил, что рост доходности может принести пользу вкладчикам и инвесторам, отмечая, что более высокие процентные ставки увеличивают доход от облигационных позиций. Стив Лайпли, глобальный соправитель iShares Fixed Income ETF в BlackRock, охарактеризовал текущую ситуацию как «поколенческую возможность дохода» для инвесторов, способных зафиксировать более длительные ставки.

Более высокие доходности обычно являются препятствием для акций, поскольку они повышают стоимость финансирования для домохозяйств и предприятий, потенциально замедляя экономическую активность. С другой стороны, они делают новые казначейские облигации более привлекательными, хотя цены существующих облигаций падают при росте доходности. Аналитики предостерегали, что краткосрочные рыночные движения не должны диктовать кардинальные изменения портфеля, и рекомендовали инвесторам учитывать свой инвестиционный горизонт и уровень риска перед корректировкой доли облигаций.

"Даже если ставки вырастут с 5 % до 6 %, да, вы можете увидеть некоторое падение цены, но оно будет относительно незначительным," — сказал Паппалардо, добавив, что влияние зависит от дюрации облигации.

Инвесторы могут получить доступ к казначейским облигациям через отдельные облигации или биржевые фонды, такие как ETF на краткосрочные казначейские векселя, согласно Лайпли. В то время как некоторые советники предлагают умеренно увеличить долю облигаций — потенциально с 10 % до 15 % или 20 % портфеля, другие предупреждают против полной перестройки инвестиционных стратегий, основанных исключительно на текущей доходности.