Доходность казначейских облигаций США поднимается до уровней 2007 года на фоне ускорения распродажи облигаций
Доходность 30-летних казначейских облигаций достигла 5,3 %, самого высокого уровня с 2007 года, а 10-летних — 4,7 %, вызывая опасения по поводу роста стоимости заимствований и спровоцировав действия по выкупу облигаций Казначейством.
Доходность казначейских облигаций США резко выросла на этой неделе: показатель 30-летних облигаций достиг 5,3 %, а 10-летних — 4,7 %, уровней, не наблюдавшихся с 2007 года. Рост отражает широкомасштабную распродажу облигаций, поскольку инвесторы оценивают инфляционные риски и растущий государственный долг, который, согласно данным Казначейства, приближается к 40 трлн долларов.
Найджел Грин, главный исполнительный директор группы deVere, сказал, что рынок посылает сильный сигнал о стоимости заимствований правительством. Он предупредил, что 30-летняя доходность «не является сноской к истории акций».
Аналитики связывают распродажу с несколькими факторами, включая рост стоимости заимствований, нарастающий долг и геополитическую напряжённость на Ближнем Востоке, которая подняла цены на нефть и удерживает инфляцию выше целевого уровня Федеральной резервной системы в 2 % несмотря на недавнее ослабление.
Министерство финансов США отреагировало в среду, объявив о удвоении программы выкупа облигаций до минимум 4 млрд долларов, сосредоточив внимание на более долгосрочных выпусках для добавления ликвидности на рынок. Йонас Гольтерманн, главный рыночный экономист Capital Economics, отметил, что хотя доходность немного упала после объявления, недавний всплеск свидетельствует о нетерпимости инвесторов к фискальной политике.
Экономические данные, показывающие рост продаж жилья и цены импорта, усилили давление вниз на доходность, а Oxford Economics ожидает, что доходность казначейских облигаций останется высокой, а затем постепенно снизится в следующем году.
Повышенная доходность обычно приводит к росту ставок по ипотечным кредитам и автокредитам, увеличивая стоимость заимствований для потребителей. С другой стороны, она может повысить доходность сберегательных продуктов, таких как сертификаты депозитов и высокодоходные счета, согласно Мэтту Шульцу из LendingTree, который советует заемщикам сравнивать предложения кредитов, чтобы избежать более высоких общих расходов.