ФРС повышает базовую ставку до 3,75%–4% на фоне роста стоимости заимствований для потребителей и компаний

Федеральная резервная система объявила 16 сентября, что её базовая процентная ставка теперь будет находиться в диапазоне от 3,75 % до 4 %, что представляет собой повышение на 0,25 процентного пункта с целью сдерживания инфляции, остающейся выше цели центрального банка в 2 %. Ожидается, что этот шаг повысит стоимость заимствований по всей экономике, затронув ипотеку, автокредиты и задолженность по кредитным картам, в то время как такие сектора, как инвестиции в искусственный интеллект (ИИ), могут ощутить лишь умеренное влияние.

В своем заявлении ФРС отметила, что инфляция всё ещё «высокая», но подчеркнула, что производительность, инвестиции и внутренние расходы остаются сильными. Комитет аргументировал, что более высокие краткосрочные ставки сделают заимствования дороже и сбережения более привлекательными, тем самым замедляя спрос и ослабляя ценовое давление.

Экономисты подчеркнули, что повышение ставки происходит на фоне того, что рынок жилья сталкивается с уменьшением доступности из-за более высоких ипотечных ставок, а многие малые и традиционные предприятия сталкиваются с ростом стоимости финансирования, связанным с повышением доходности долгосрочных казначейских облигаций. 14 сентября доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5 % впервые с 2023 года.

Несмотря на общее ужесточение, капитальные расходы, связанные с ИИ, продолжают быстро расти: более половины недавнего роста инвестиций в оборудование обусловлено инфраструктурой ИИ. Аналитики предполагают, что высокие ожидаемые доходы от проектов в области ИИ могут защитить сектор от умеренного роста стоимости заимствований.

Решение ФРС также сигнализирует о возможности дальнейшего повышения ставок, если инфляция окажется упорной, что может удерживать долгосрочные ставки на повышенном уровне и влиять как на поведение потребителей, так и на стоимость заимствований правительством, поскольку национальный долг превысил 40 трлн долларов.

«Восстановление ценовой стабильности является центральным для доверия к ФРС», — сказал председатель ФРС Кевин Уорш в августе, подтвердив приверженность возвращению годовой инфляции к целевому уровню в 2 %.