Уолл-стрит оценивает влияние возможного замедления развития ИИ на сектор дата-центров

Аналитики Уолл-стрит взвешивают последствия потенциального замедления разработки моделей искусственного интеллекта для фирм, связанных с бумом дата-центров в США. Беспокойство возросло после того, как генеральный директор Anthropic Дарио Амодеи предложил умерить темп обучения передовых моделей, что вызвало распродажу акций компаний, занимающихся ИИ-инфраструктурой, в понедельник. GE Vernova упала почти на 9 %, Caterpillar снизилась более чем на 4 %, Vertiv упала почти на 8 % и Oracle упала почти на 4 %.

Аналитик по акциям Риши Джалуриа из RBC Capital Markets сказал, что замедление обучения моделей, вероятно, станет препятствием для облачной инфраструктурной бизнес-подразделения Oracle, которое было ключевым драйвером её недавних результатов. Другие компании, которые могут ощутить влияние, включают производителей серверов Dell и Hewlett Packard Enterprise, а также поставщиков энергетического оборудования, таких как GE Vernova, Caterpillar и Vertiv, которые активно инвестировали в энергетические решения для ИИ-серверов.

Инвесторы также следят за долговым рынком, где гиперскейлеры, такие как Amazon и Alphabet, недавно привлекли миллиарды долларов. Источники, знакомые с частными обсуждениями, сказали, что любые новые долговые эмиссии этой осенью, вероятно, будут иметь более высокие процентные ставки, поскольку инвесторы в фиксированный доход требуют большего вознаграждения за воспринимаемый риск.

"Инвесторы в фиксированный доход требуют большего вознаграждения," сказал один из источников.

Широкий сектор дата-центров остаётся зависимым от устойчивого спроса на ИИ-чипы и вычислительные мощности, и значительное задерживание разработки моделей может повлиять на доходные потоки ряда поставщиков аппаратного обеспечения, программного обеспечения и инфраструктуры.