फेडरल रिजर्व के दर कटौती के बाद मॉर्गेज दरों में गिरावट

फेडरल रिजर्व की हालिया दर कटौती के कारण मॉर्गेज दरों में कमी आई है, जिससे घर मालिकों के बीच पुनर्वित्त आवेदन में तेजी आई है। फ्रेडी मैक द्वारा गुरुवार को जारी आंकड़ों के अनुसार, 18 सितंबर को समाप्त सप्ताह के लिए 30-वर्षीय फिक्स्ड मॉर्गेज दर औसतन 6.26% रही, जो पिछले सप्ताह की 6.35% से कम है। यह लगातार चौथा सप्ताह है जब दरों में गिरावट देखी गई है, क्योंकि मॉर्गेज दरें बुधवार को फेड की क्वार्टर-पॉइंट दर कटौती की उम्मीद में गिर गई थीं।

हाल के वर्षों में उच्च दरों पर मॉर्गेज लेने वाले घर मालिकों की संख्या बढ़ रही है जो अब पुनर्वित्त करना चाहते हैं। मॉर्गेज बैंकर्स एसोसिएशन की एक अलग रिपोर्ट के अनुसार, पिछले सप्ताह पुनर्वित्त आवेदन की मात्रा पिछले सप्ताह की तुलना में लगभग 60% बढ़ गई।

हालांकि फेड ने संकेत दिया है कि और दर कटौती हो सकती है, यह अभी अनिश्चित है कि मॉर्गेज दरें लगातार गिरती रहेंगी या नहीं। मॉर्गेज दरें सीधे फेड के कदमों का पालन नहीं करतीं; बल्कि वे 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड का अनुसरण करती हैं, जो भविष्य की मुद्रास्फीति और आर्थिक विकास के लिए निवेशकों की उम्मीदों को दर्शाती है। फेड वर्तमान में स्थायी मुद्रास्फीति और कमजोर होते श्रम बाजार दोनों से निपट रहा है, जिससे उसकी भविष्य की मौद्रिक नीति अस्थिर बनी हुई है। 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड ने इस अनिश्चितता को प्रतिबिंबित किया है, जो फेड द्वारा बुधवार को दर कटौती की घोषणा के बाद थोड़ी देर के लिए गिरा, फिर कुछ घंटों में फिर से बढ़ गया। ये अस्थिर चालें सीधे मॉर्गेज दरों को प्रभावित कर सकती हैं।

कुछ मॉर्गेज ऋणदाता चेतावनी देते हैं कि उधार लागत में महत्वपूर्ण कमी नहीं आ सकती। रॉकेट मॉर्गेज के मुख्य व्यवसाय अधिकारी बिल बैनफील्ड ने कहा कि मॉर्गेज दरें भविष्य की ओर देखती हैं, और जब तक फेड कटौती की घोषणा करता है, बाजार आमतौर पर इसे पहले ही कीमत में शामिल कर चुका होता है। उन्होंने कहा कि दरें अल्पकालिक में अपेक्षाकृत स्थिर रह सकती हैं क्योंकि बाजार पहले से ही इस कटौती की उम्मीद कर चुका था।

इस बीच, अधिक खरीदार समायोज्य-दर मॉर्गेज (ARMs) की ओर रुख कर रहे हैं, यह उम्मीद करते हुए कि आने वाले वर्षों में दरें और गिरेंगी। मॉर्गेज बैंकर्स एसोसिएशन की रिपोर्ट के अनुसार, ARMs चुनने वाले उधारकर्ताओं का हिस्सा 2008 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। फिक्स्ड-रेट लोन के विपरीत, ARMs अस्थायी राहत प्रदान कर सकते हैं क्योंकि वे प्रारंभिक कम दरें देते हैं। हालांकि, इनमें जोखिम होता है: परिचयात्मक अवधि—आमतौर पर पांच, सात या दस वर्ष—के बाद दर रीसेट होती है और बाजार के अनुसार समायोजित होती है। यदि भविष्य में दरें बढ़ती हैं, तो उधारकर्ताओं की मासिक किस्तें भी बढ़ सकती हैं।

कमजोर होती आर्थिक स्थिति के कारण आवास की मांग कम हो सकती है, भले ही मॉर्गेज दरें लगभग एक वर्ष में अपने सबसे निचले स्तर पर आ गई हों। आर्थिक अनिश्चितता के समय, आवासीय गतिशीलता रुक जाती है; खरीदार, विक्रेता और किरायेदार वहीं रहते हैं। आवास चक्र के धीमे मौसम में—जब स्कूल, छुट्टियां और ठंडा मौसम आवास गतिविधि को कम करते हैं—मॉर्गेज दरों में किसी भी छोटे बदलाव का प्रभाव सीमित रहने की संभावना है।

बुधवार को अपनी प्रेस कॉन्फ्रेंस में, फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने कहा कि आवास बाजार की कुछ किफायती समस्याएं केंद्रीय बैंक की क्षमता से बाहर हो सकती हैं, क्योंकि उसका दायरा सीमित है। उन्होंने बिक्री के लिए घरों की गंभीर कमी को उजागर किया, जिसने घरों की कीमतों को बढ़ा दिया है। पॉवेल ने कहा कि यहाँ एक गहरी समस्या है; यह कोई चक्रीय समस्या नहीं है जिसे फेड हल कर सकता है, और यह लगभग पूरे देश में आवास की कमी है। उन्होंने यह भी कहा कि देश के कई स्थानों पर लोगों के लिए पर्याप्त आवास नहीं है।