Глобальные акции падают на фоне роста доходности облигаций из-за инфляции и геополитической напряжённости
Фондовые рынки по всему миру упали, а доходность казначейских облигаций выросла, отражая опасения по поводу растущей инфляции, повышения процентных ставок и финансового воздействия конфликта с Ираном.
Глобальные фондовые рынки продолжали падать во вторник, поскольку доходность облигаций росла, заставляя инвесторов переоценивать риск на фоне более высоких ожиданий инфляции и геополитической неопределённости. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,03 %, уровня, не наблюдавшегося с 2023 года, а доходность 30-летних облигаций составила 5,39 %. «Это момент, на который стоит обратить внимание», — сказал Джек Аблин, главный инвестиционный стратег Cresset Wealth Advisors.
Фьючерсы на американские акции упали на 0,59 %, а индекс S&P 500 снизился на 0,48 % в предыдущий день. В Европе индекс Stoxx 600 упал на 0,84 %, а FTSE 100 снизился на 0,68 % до обеда. Азиатские индексы также показали потери: южнокорейский KOSPI упал на 0,85 %, индийский Nifty 50 — на 0,94 %; японский Nikkei 225 остался без изменений, а китайский CSI 300 снизился на 0,67 %.
Аналитики связывают давление на рынок с войной с Ираном, которая подтянула цены на нефть Brent выше 100 долларов за баррель и усилила опасения по поводу инфляции. Ричард Саперстайн, главный инвестиционный директор Treasury Partners, предупредил, что «рост доходности облигаций, вызванный неконтролируемой инфляцией, может оказать давление на фондовый рынок», если доходность 10-летних казначейских облигаций превысит 5,25 %.
По данным доклада инспектора-генерала Пентагона, конфликт обошёлся налогоплательщикам США в 33,4 млрд долларов к июню и привёл к гибели четырнадцати военнослужащих. Пентагон также отметил повреждения американских баз по всему Ближнему Востоку и дефицит в стратегических арсеналах.
Некоторые экономисты считают, что Федеральная резервная система может переоценивать временное ценовое давление. Главный экономист США в Goldman Sachs Дэвид Мерикл заявил, что повышение ставки на 25 базисных пунктов будет ошибкой, ссылаясь на разовые факторы, такие как скачки цен на нефть и тарифы, которые, как ожидается, исчезнут. Тем не менее, фьючерсы CME FedWatch указывают на 95 % вероятность повышения на 0,25 % на предстоящем заседании.
Товарные рынки показали смешанные сигналы: нефть Brent стоила 107 долларов за баррель после пика в 109 долларов, а Bitcoin торговался около 76 900 долларов. Аналитики также подчеркнули проблемы в секторе ИИ, отметив, что модели ИИ плохо справляются с простыми визуальными задачами, такими как чтение циферблатов часов, достигая лишь около 50 % точности в тестах.
В целом сочетание повышенной доходности облигаций, инфляционного давления и геополитического риска создало осторожную рыночную среду, заставляя инвесторов внимательно следить за развитием событий.