Трейдеры опционов оценивают значительное движение Oracle перед отчетом о прибыли
Рынок опционов Oracle указывает на ожидаемое колебание цены в 11 % вокруг отчёта о прибыли в четверг, отражая повышенную активность коллов и оптимизм инвесторов относительно инвестиций компании в ИИ.
Акции Oracle упали примерно на 17 % в этом году и торгуются значительно ниже своих максимумов за 52 недели, однако трейдеры опционов оценивают ожидаемое движение около 11 % для объявления о доходах компании после закрытия рынка в четверг. Имплицитная волатильность превышает среднее движение цены акции при публикации доходов в 9,5 %, зафиксированное за последние три квартала, что подразумевает несколько более сильный скачок, чем в недавней истории.
Недавние данные по опционам показывают явную склонность к колл-контрактам. Открытый интерес по коллам превышает интерес по путам, а премии коллов заметно выше, чем сопоставимые путы. Например, недельные контракты на 11 сентября с страйком 180 долл. имели цену $3,90 для колла против $2,34 для пута со страйком 144 долл., что указывает на то, что инвесторы платят больше за экспозицию к росту, чем за защиту от падения.
Аналитики предлагают несколько факторов для этой модели: недавний рост акции на 15 % за последнюю неделю, история сильных пост-отчетных прибылей и восстановление цены акции после минимумов июля. Широкий рынок отреагировал положительно на отчёты о доходах, связанные с ИИ, от таких компаний, как Amazon и Microsoft, которые зафиксировали двузначный процентный рост после публикации сильных доходов и заказов, обусловленных ИИ. Инвесторы могут ожидать аналогичного роста от расходов Oracle на ИИ-инфраструктуру, хотя остаются вопросы о устойчивости этих инвестиций.
"Инвесторы платят больше за экспозицию к росту, чем за защиту от падения," — отмечает анализ.
Ценообразование на рынке опционов отражает сочетание недавнего импульса, исторических сюрпризов в отчётах о доходах и ожиданий, связанных со стратегией Oracle в области ИИ.