Аналитик Дэн Айвс: повышение цен Nvidia свидетельствует о сильном спросе на ИИ
Дэн Айвс из Wedbush утверждает, что недавние повышения цен Nvidia на серверные системы ИИ отражают продолжающийся сильный спрос и ограничения предложения, а не являются предупреждающим сигналом.
Wedbush-аналитик Дэн Айвс сказал Bloomberg Television, что приблизительное повышение цены на около 15 % для серверных систем ИИ от Nvidia указывает на постоянные ограничения предложения на рынке ИИ-инфраструктуры, при этом гипермасштабные провайдеры и предприятия по-прежнему готовы поглощать более высокие затраты. Он отметил, что спрос на чипы опережает предложение в соотношении примерно 15 к 1, а текущий дефицит памяти вынуждает Nvidia и других производителей перекладывать растущие затраты на компоненты через цепочку поставок.
Айвс ожидает, что нехватка памяти продолжится, описывая её как «суперциклический» дефицит, который может не достичь значимого баланса спроса и предложения до середины или более поздней части 2028 года. Он отметил, что крупные клиенты, такие как Microsoft, Alphabet и Oracle, сталкиваются с ростом стоимости систем дата-центров, но мало свидетельств того, что эти расходы приводят к сокращению заказов.
По словам Айвса, гипермасштабные провайдеры, вероятно, продолжат привлекать капитал и увеличивать капитальные расходы, поддерживая развитие ИИ в «третьем иннинге» с ускоренным принятием со стороны предприятий. Он добавил, что предстоящие отчёты Nvidia проверят, сможет ли компания повышать цены на системы без замедления заказов, что продемонстрирует ценовую власть и устойчивость бюджетов на ИИ.
Инвесторам рекомендуется следить за ростом выручки дата-центров, валовой маржой, спросом на чипы Nvidia Vera Rubin и комментариями руководства о затратах на память как индикаторами краткосрочной производительности компании.