Хедж-фонд, ориентированный на ИИ, потерял 35 млрд долларов после резкого падения

Хедж-фонд Лепольда Ашенбреннера, Situational Awareness, увидел, как активы упали примерно на 35 млрд долларов за двухнедельный период в конце июля после резкого разворота акций, связанных с ИИ. Фонд построил сильно концентрированный портфель, в котором была большая доля длинных позиций в компаниях, занимающихся аппаратным обеспечением ИИ и дата-центрами, таких как CoreWeave, Nebius, Micron Technology и VanEck Semiconductor, при этом короткие позиции были открыты в программных фирмах, включая Salesforce и Intuit. Для увеличения доходности Ашенбреннер финансировал покупки значительным долгом.

Стратегия изначально привлекла внимание благодаря быстрым приростам; в июньском отчёте отмечалось увеличение на 1 000 процентов с момента создания фонда и рост на 270 процентов в первые пять месяцев 2026 года. По сообщениям, ранними инвесторами были технологические предприниматели и руководители в области ИИ, а активы фонда достигли пика около 45 млрд долларов, согласно рыночным данным.

Однако когда акции ИИ упали более чем на 30 процентов, а акции программных компаний, по которым были открыты короткие позиции, выросли, кредитные позиции фонда усилили убытки, что привело к быстрому краху.

"На будущее давайте занесём фразу ‘Вы никогда не идёте полностью по Келли’ под заголовок ‘Вещи, о которых следует быть ситуационно осведомлённым’," сказал управляющий хедж-фондом Клиф Аснес в ответном письме.

Наблюдатели отрасли отметили, что подход фонда отклонился от традиционных практик хеджирования, подвергнув его экстремальному рыночному риску.