Инвестиционные фирмы обращаются к ИИ, когда Федеральная резервная система сокращает публичные комментарии

Инвестиционные менеджеры адаптируются к новому стилю коммуникации в Федеральной резервной системе, где глава Кевин Варш сигнализировал о переходе к более коротким заявлениям и меньшему количеству forward guidance. Это изменение подтолкнуло такие компании, как F/m Investments, к запуску чат-бота на базе ИИ, названного «WarshGPT», который анализирует примерно 1 800 документов и стенограмм ФРС, помогая пользователям делать выводы о политическом курсе центрального банка.

"Мы сделали довольно хороший бизнес, расшифровывая Fedspeak," — сказал Александр Моррис, генеральный директор F/m Investments, имея в виду фокус компании на интерпретации языка ФРС.

Чат-бот, построенный на модели Claude от Anthropic за менее чем $1 000, не генерирует прогнозы и ограничивается предоставлением контекста из прошлых экономических и политических событий. Другие учреждения также усиливают свои аналитические возможности. UBS предлагает интерактивную панель, оценивающую тон комментариев Варша, а JPMorgan Asset Management планирует сильнее полагаться на выступления членов Федерального комитета по открытым рынкам, если традиционные инструменты guidance будут отменены.

"Будет ли ФРС предоставлять много информации или мало, инвесторы должны понимать, что ФРС, вероятно, сделает в будущем," — сказал Гэри Ричардсон, бывший историк ФРС, ныне в Калифорнийском университете в Ирвайне.

Аналитики отмечают, что заявление после июньского заседания ФРС состояло из около 130 слов, что примерно в три раза короче предыдущих релизов, а пресс-конференция Варша после решения посвятила лишь 5 % предложений темам, связанным с политикой, по сравнению с 27 % при бывшем председателе Джероме Пауэлле. Участники рынка ожидают, что уменьшенная прозрачность повысит волатильность после решений о политике, что заставляет некоторых трейдеров рассматривать эту среду как возможность для более высокой доходности при наличии прочных аналитических рамок.

"Если будет меньше коммуникаций о функции реакции, я считаю, что это негативно для экономики," — сказал Стив Фридман, старший макроэкономист в MacKay Shields, добавив, что неопределённость также может генерировать альфу для инвесторов с сильными моделями.

Сдвиг также влияет на тенденции найма: фирмы ищут бывших сотрудников ФРС, чтобы заполнить аналитический пробел. Фьючерсные рынки в настоящее время оценивают примерно 59 % вероятность повышения ставки в сентябре, в то время как альтернативные платформы ставок показывают разногласия относительно того, останутся ли ставки без изменений, подчёркивая возросшую неопределённость для обычных инвесторов.