Рынки растут на фоне сильной отчетности и умеренной инфляции несмотря на опасения по тарифам

Рынки акций США показали рост за неделю, поддерживаемый сильными корпоративными прибылями и инфляцией ниже прогнозов, несмотря на некоторую неопределенность, вызванную обсуждениями новых тарифов. Индекс S&P 500 вырос на 0,59%, лидируя в секторах технологий, коммунальных услуг и промышленности, в то время как Nasdaq прибавил 1,51%. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,07% после сообщения о том, что президент Дональд Трамп добивается тарифов в размере от 15% до 20% в переговорах с Европейским союзом.

Индекс потребительских цен (CPI) за июнь соответствовал ожиданиям, увеличившись на 2,7% в годовом выражении, в то время как базовый CPI, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 2,9%, немного ниже прогнозов. Стоимость жилья выросла на 3,8% по сравнению с прошлым годом, оставаясь выше общего уровня инфляции, но демонстрируя признаки замедления. Федеральная резервная система сталкивается с задачей балансирования контроля над инфляцией и поддержания низкого уровня безработицы, которая в июне составляла 4,1%. Первичные заявки на пособия по безработице снижались пятый подряд неделю, и рынок ожидает, что ФРС сохранит базовую ставку без изменений на заседании в конце июля, с возможным снижением ставок позже в году.

Данные по индексу цен производителей (PPI) за июнь также оказались ниже ожиданий, что указывает на сдержанную оптовую инфляцию. Хотя в некоторых категориях товаров, чувствительных к тарифам, наблюдалось повышение цен выше общего CPI, общее влияние тарифов на потребительские цены пока остается ограниченным. Аналитики отмечают, что эффекты могут стать более заметными со временем.

Другие экономические показатели были положительными, включая более сильное, чем ожидалось, промышленное производство, использование производственных мощностей, розничные продажи и запуск строительства жилья за июнь. Отчеты по корпоративной прибыли в целом были благоприятными. Акции Wells Fargo восстановились после первоначального падения после отчета о прибылях, поскольку инвесторы сосредоточились на переходе компании к более предсказуемым доходам на основе комиссий. Акции BlackRock также восстановились после недостижения прогнозов по выручке, при этом аналитики отметили органический рост доходов от комиссий и недавнее приобретение менеджера частного кредита HPS. Goldman Sachs сообщил о сильных результатах, поддержанных высоким уровнем капитала и улучшением ситуации для IPO и слияний. Abbott Laboratories превзошла ожидания по прибыли, но акции компании упали после снижения прогноза руководством; акции частично восстановились после повышения рекомендаций аналитиками.

Участники рынка продолжают внимательно следить за инфляцией, тарифами и политикой Федеральной резервной системы как ключевыми факторами, влияющими на экономический прогноз.