Baird и Morgan Stanley снижают рейтинг Nvidia на фоне скандала с CEO
Baird перевел Nvidia в нейтральный рейтинг, а Morgan Stanley убрал её из списка Top Pick из-за растущих опасений по поводу предполагаемого романа CEO Дженсена Хуана и его влияния на перспективы компании.
Baird понизил рейтинг Nvidia до нейтрального, а Morgan Stanley снял акции из списка Top Pick, ссылаясь на возросшую неопределённость, связанную с CEO Дженсеном Хуаном после сообщений о предполагаемом романе с китайской бизнесвумен, обвиняемой в шпионаже. Эти обвинения спровоцировали внутреннее расследование советом директоров, расследование ФБР и призывы из Вашингтона к отставке Хуана, вызывая вопросы о зависимости Nvidia от её основателя и связях с китайскими рынками микросхем.
Baird отметил ограниченную видимость расходов на дата-центры до 2027 года, возможное ослабление спроса после периода быстрых инвестиций в ИИ и неопределённость относительно срока пребывания Хуана в должности за пределами следующего года как причины понижения рейтинга. Morgan Stanley оставил рейтинг «перевес» (overweight), но отметил, что «неопределённость в ближайшей перспективе сохранится, поскольку руководство Дженсена Хуана критически важно для стратегического направления компании».
Акции упали более чем на 25 % с момента включения в Top Pick в прошлом месяце, а рыночная стоимость потеряла более 427 млрд долларов за две сессии на фоне более широких распродаж технологических акций после недавних промежуточных выборов в США. Nvidia сейчас торгуется примерно по 11,4-кратному коэффициенту forward earnings, по сравнению с 30,4-кратным у AMD и 16,5-кратным у Broadcom.
Другие брокерские фирмы также сократили свои прогнозы: BofA Global Research убрал Nvidia из списка US 1, а Wells Fargo и Citigroup снизили целевые цены в начале недели. Несмотря на медвежье настроение, медианная целевая цена в 314 долларов по данным LSEG подразумевает примерно 82 % потенциального роста, и 59 из 64 брокеров всё ещё оценивают акции как «покупка» или «сильная покупка».
Reuters сообщил, что китайский университет, находящийся в черном списке торгов США, получил передовые чипы H200 от Nvidia через отечественных поставщиков, что подчёркивает пробелы в соблюдении экспортного контроля. Республиканский сенатор Кевин Крамер призвал Хуана уйти в отставку, назвав обвинения «неприемлемым риском для национальной безопасности».