Доллар растёт, когда кривая доходности США сглаживается на фоне сигналов о повышении ставок ФРС
Комментарии чиновников ФРС и сильные данные по инфляции подняли краткосрочные доходности казначейских облигаций, сузив кривую 2-10 лет и поддержав доллар против большинства валют.
Губернатор Федеральной резервной системы Крис Уоллер сигнализировал о готовности проголосовать за повышение ставки на 50 базисных пунктов на заседании FOMC 9 декабря, связывая шаг с данными по потребительским ценам за октябрь, которые показали третий подряд месяц повышенной инфляции. Эти замечания, вместе с публикацией индекса CPI, подняли доходности краткосрочных казначейских облигаций на 20 базисных пунктов и сузили спред 2-10 лет на 7 базисных пунктов, укрепив ожидания, что ФРС переведёт ставки в ограничительную зону для сдерживания спроса.
Аналитики отмечают, что медвежье сглаживание кривой доходности США обычно выгодно для доллара против валют с активной торговлей. Норвежская крона и шведская крона упали в условиях более сильного доллара, в то время как швейцарский франк также ослаб, отражая влияние более высоких ставок в США.
При всё ещё тесном рынке труда в США, базовой инфляции выше целевого уровня и готовности ФРС вновь действовать, перспективы доллара остаются положительными. Ожидается, что индекс DXY останется около недавних максимумов и может протестировать сопротивление в районе 102,85-103,00 в ближайшие недели. Предстоящие данные по ценам производителей за октябрь могут дополнительно повлиять на траекторию доллара.
"Высокий технический уровень 1,1110 в настоящее время служит поддержкой для EUR/USD," — сказал аналитик Крис Тернер, добавив, что уровень представляет собой 50-% откат ралли с марта по январь и может спровоцировать фиксацию прибыли по коротким позициям.
Тернер ожидает, что евро останется ограниченным, отмечая, что, хотя Европейский центральный банк, вероятно, уравняет повышение ставки ФРС в декабре, его цикл ужесточения ожидается менее агрессивным. Он прогнозирует, что EUR/USD будет торговаться в диапазоне 1,1140-1,1200 в течение дня.
В Центральной Европе инфляция в Венгрии в октябре выросла до 2,0 % и в основном была вызвана ростом цен на топливо, в то время как базовая инфляция удержалась на уровне 2,1 %. Аналитики прогнозируют инфляцию в декабре около 3,0 % и средний показатель 3,4 % в 2027 году, что позволяет Национальному банку Венгрии сохранять ставку на уровне 5,50 % до конца года с возможными сокращениями позже.
Инфляция в Чехии была подтверждена на уровне 2,4 % для заголовка и 3,1 % для базовой инфляции, немного ниже прогноза национального банка. Прогнозы указывают, что инфляция поднимется к 3 % в декабре, а затем снизится, поддерживая осторожную позицию Чешского национального банка после повышения ставки в ноябре.
В целом волатильность рынка возросла: ставки сначала падали из-за снижения цен на энергоносители, а затем восстановились после данных по инфляции в США. Несмотря на падение цен на нефть, цены на газ остаются высокими, создавая продолжающиеся вызовы для региона перед зимой.