Данные по инфляции в США вызывают реакцию рынка и спекуляции о повышении ставок

Цены на спот-золото и серебро значительно упали в конце торговой сессии в США во вторник после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции потребительских цен. Спот-золото торговалось около $4 031,80 за унцию, снизившись на $107,60, а спот-серебро — примерно $51,410, упав на $1,894.

Департамент труда США сообщил о сезонно скорректированном росте индекса потребительских цен за октябрь на 0,4 %, превзойдя ожидания экономистов в 0,3 %. Хотя это было медленнее, чем рост на 0,6 % в сентябре, он свидетельствовал о сохраняющемся инфляционном давлении. Базовые потребительские цены без учёта продовольствия и энергии выросли на 0,3 %, превысив ожидаемый прирост в 0,2 %.

Бюро статистики труда не опубликовало большинство годовых показателей инфляции за октябрь из-за закрытия федерального правительства, что делает месячные цифры особенно значимыми для оценки краткосрочных инфляционных перспектив. Стоимость жилья выросла на 0,3 %, обеспечив более 30 % месячного роста потребительских цен, а цены на продовольствие увеличились на 0,5 %.

После публикации инфляционного отчёта ожидания рынка относительно повышения процентной ставки ФРС изменились заметно. Ценообразование на фьючерсных рынках указывало на 88,2 % вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем декабрьском заседании ФРС, с 11,8 % шансом более крупного шага в 50 базисных пунктов. Губернатор ФРС Кристофер Уоллер предположил, что центральный банк должен рассмотреть возможность повышения ставок в декабре, даже если инфляция замедлилась, указав, что октябрьское базовое инфляционное чтение достигло порога для потенциального более крупного корректирования.

Доходность казначейских облигаций США резко выросла, при этом базовая доходность 10-летних облигаций кратко превысила 5,00 %. Доллар укрепился по отношению к основным валютам, усилив давление на золото и серебро, номинированные в долларах. Сочетание роста доходности и ожиданий более жёсткой монетарной политики перевесило потенциальную поддержку от снижения цен на энергоносители.

На фондовых рынках индексы Северной Америки закрылись в минусе: Dow Jones Industrial Average упал на 157,86 пунктов, а S&P 500 потерял 29,01 пунктов. В Канаде индекс S&P/TSX Composite снизился на 275,81 пунктов, отражая опасения по поводу более жёсткой денежно-кредитной политики США и её влияния на экономическую активность.

Европейские рынки, однако, в основном завершили день в плюсе, поддержанные снижением цен на сырую нефть, что ослабило некоторые инфляционные опасения. Пан-европейский индекс Stoxx 600 вырос на 0,27 % по мере того как инвесторы реагировали на инфляционные данные и оценивали комментарии представителей Банка Англии относительно процентных ставок.

В целом реакция рынка на инфляционные данные подчёркивает продолжающуюся чувствительность ожиданий монетарной политики к экономическим индикаторам.