Доллар растет на фоне падения технологических акций, рынки ждут данных по инфляции и регуляции ИИ

Доллар США укрепился после того, как рынки поглотили резкое падение технологических акций, начавшееся в четверг. Валюта уже росла до пятничного отчёта о занятости в США, который показал добавление 165 000 рабочих мест, значительно выше ожиданий. Аналитики частично объясняют рост доллара переносом инвестиций в защитные акции и более широкие рынки, хотя влияние на волатильность на валютном рынке ограничилось валютами G10 с более высоким бета-коэффициентом, такими как австралийский доллар, шведская крона, норвежская крона и южнокорейская вона.

Перспективы ралли зависят от того, продолжится ли настроение «risk-off» на этой неделе. Если настроение ослабнет, может произойти умерённая коррекция, поскольку последние движения выглядят растянутыми относительно краткосрочных драйверов. Прогнозируется, что октябрьский индекс потребительских цен в США вырастет на 0,3 % в месячном исчислении как по общему, так и по базовому показателям, поддерживая ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы в декабре на 19 базисных пунктов и помогая защитить кривую свопов от шоков на рынке акций.

Цены на нефть остаются переменной: Brent стабилизируется чуть ниже 100 долларов за баррель на фоне сохраняющихся геополитических рисков в Персидском заливе и неопределённости в отношении политических событий в США и Израиле. В Израиле оппозиционный кандидат Гади Эйзенкот, который поддерживает более дипломатический подход к Ирану, чем премьер-министр Биньямин Нетаньяху, получил мандат на формирование правительства и имеет шесть недель для этого.

Аналитики отмечают, что недавнее падение евро по отношению к доллару выглядит более резким, чем оправдано разницей в краткосрочных ставках, оценивая недооценённость в 2,1-2,3 %. Они ожидают, что EUR/USD восстановится выше 1,120, если настроение риска не ухудшится дальше. Календарь данных еврозоны тихий, но внимание переключится на процесс преемственности в Европейском центральном банке, где кандидаты Пабло Эрнандес де Кос и Клаас Кнот запланированы к обсуждению на сегодняшнем заседании Еврогруппы.

Пара евро-фунт также торгуется ниже своей краткосрочной справедливой стоимости, что порождает ожидания возврата к уровню 0,840. Губернатор Банка Англии Эндрю Бейли выступит после прошлой недели, когда был проведён ястребинный рост ставки, и аналитики предвидят очередное повышение в феврале, хотя достичь консенсуса по дальнейшим повышением может быть сложнее.

В Центральной и Восточной Европе ожидаются данные по инфляции из Венгрии, Чехии, Румынии и Турции, с ожиданиями умерённого роста в большинстве случаев. Региональные рынки увидели ослабление давления ставок после глобального падения и смешанных действий центральных банков, но аналитики остаются бычьими по отношению к многим валютам ЦВЕ в условиях более сильного доллара и сужения разницы в ставках.