Уолл-стрит оценивает возможное влияние результатов выборов 2026 года на акции

Инвесторы пока не учитывают возможность полного победы демократов в Конгрессе перед выборами 2026 года, несмотря на опросы и рынки прогнозов, которые отдают предпочтение партии. Аналитики отмечают, что удержание республиканцами обеих палат может спровоцировать краткосрочный ралли, но более длительная тенденция после выборов исторически бычья.

Тобин Маркус, глава отдела политики и политики США в Wolfe Research, сказал, что недавний опрос более чем 100 институциональных инвесторов показывает ограниченную позицию по любому конкретному результату и выразил скептицизм относительно того, что опросы полностью отражают силу демократов. JPMorgan прогнозирует падение S&P 500 примерно на 0,5 % в случае победы демократов, в то время как Sameer Samana из Wells Fargo Investment Institute ожидает ралли, если республиканцы сохранят контроль. Стратеги Citigroup видят потенциальный попутный ветер для акций, если республиканцы потеряют Палату представителей, но сохранят Сенат, а трейдеры JPMorgan прогнозируют рост до 1 % в этом сценарии.

Исторические данные показывают, что S&P 500 обычно растет примерно год после выборов, но индекс уже продемонстрировал двузначный рост в 2026 году, что заставило некоторых участников рынка задаться вопросом о самоуверенности. Главный рыночный техник BTIG Джонатан Крински отметил, что обычное послевыборное ралли в этом году может быть менее вероятным, поскольку индекс силен к моменту голосования.

Отдельные отраслевые опасения включают возможное давление на акции, связанные с ИИ, если демократический Конгресс будет продвигать более строгие регуляции дата-центров, согласно Робу Рэйнсу из Washington Analysis. Стратеги Goldman Sachs сказали, что национальный мораторий на налоговые льготы для дата-центров маловероятен, но действия на уровне штатов могут повлиять на рынки, особенно в Техасе.

Акции оборонного сектора могут столкнуться с препятствиями при полной победе демократов, тогда как акции здравоохранения могут выиграть от потенциальных политических шагов по восстановлению субсидий по Закону о доступном медицинском обслуживании, сказал Алекс Сагал из Wells Fargo Investment Institute. Портфельный менеджер здравоохранения Джед Эллербрюк подчеркнул недавнюю силу акций больниц и страховщиков.

Финансовый сектор, который был самым слабым в S&P 500 в этом году, может столкнуться с дополнительным вниманием, если демократы нацелятся на потребительские бюджеты, такие как процентные ставки по кредитным картам, объяснил Мэттью Акс из Evercore ISI. Возможность новых ограничений по кредитным картам может стать политическим пунктом для демократов, независимо от позиции президента Дональда Трампа.

Геополитический риск остается фактором, поскольку любое обострение в Иране может поднять цены на нефть и оказать давление на более широкий рынок. Патрик Де Хаан, глава аналитиков по нефти в Gas Buddy, предупредил, что рост цен на бензин может повлиять на потребительское поведение перед Днем благодарения.

В целом, хотя краткосрочные движения могут различаться в зависимости от результатов выборов, большинство аналитиков ожидают послевыборного ралли, если только более широкие рыночные давления, такие как волатильность торговли ИИ или геополитические события, не вмешаются.