Золото поднимается к уровню около $3 900, пока инвесторы оценивают инфляцию и риски повышения ставок

Золото подрос до около $3 895 в начале азиатской торговли в понедельник, частично восполняя потери, когда металл упал до $3 870 накануне. Скромный рост был ограничен постоянными опасениями по поводу инфляции и повышенными ценами на нефть, которые усилили рыночные ожидания повышения процентной ставки в США в декабре.

Трейдеры сталкиваются с волатильной неделей, когда напряжённость на Ближнем Востоке, данные о занятости в США и предстоящие промежуточные выборы добавляют неопределённости финансовым рынкам. The Guardian сообщила, что Украина возобновила атаки на российские нефтеперерабатывающие заводы несмотря на давление со стороны президента Дональда Трампа перед выборами, в то время как Верховный лидер Ирана приказал военным командирам подготовиться к возобновлению конфронтации с Соединёнными Штатами и Израилем.

Хотя Федеральная резервная система оставила ставки без изменений на своём октябрьском заседании, центральный банк по-прежнему сосредоточен на снижении инфляции. Инструмент CME FedWatch показывает примерно 73 % вероятность повышения ставки в декабре, увеличивая альтернативные издержки удержания золота, не приносящего доход.

"Ключевым фактором будет то, подтолкнут ли новые экономические данные рынки к переоценке прогноза процентных ставок, сместив ожидания в сторону паузы в ужесточении или возобновления снижения ставок. До тех пор золото, вероятно, останется под давлением продаж, несмотря на поддерживающие факторы, продолжающие укреплять его средне- и долгосрочную перспективу," — сказал Саймон-Петер Массабни, руководитель отдела развития бизнеса в XS.com.

Стратеги OCBC отметили, что недавнее восстановление золота застопорилось, цены вновь скользят к $4 000 несмотря на некоторое ослабление доходности казначейских облигаций США и цен на нефть. Они указали на инфляцию базового индекса PCE за сентябрь в 3,1 % в годовом исчислении и более сильный ВВП за третий квартал как причины, по которым рынки всё ещё ожидают очередного повышения ставки ФРС в декабре. OCBC добавила, что неспособность золота воспользоваться более низкими доходностями свидетельствует об ограниченном интересе к новым покупкам, а слабость технологических акций вызывает опасения по поводу более широкого девериджинга. Фирма остаётся осторожной, предупреждая, что возможна дальнейшая консолидация или ещё один тест недавних минимумов, и выделила предстоящий индекс затрат на труд (Employment Cost Index) и движения в акциях, доходностях и долларе как ключевые индикаторы.

Губернатор ФРС Кристофер Логан выступил с ястребиным посланием, указав на необходимость как минимум двух дополнительных повышений ставки на четверть пункта и подчеркнув, что пропуск заседания не изменит траекторию политики. Индекс настроений FXS Fed поднялся до 143,62, значительно выше нейтрального уровня, отражая возросшее давление на ожидания по доллару.

Технический анализ показывает, что XAU/USD торгуется ниже 100-дневной простой скользящей средней и нижней полосы Боллинджера, удерживая металл под медвежьим давлением. Сопротивление наблюдается около $3 910 и $4 085, при этом 100-дневная SMA находится на $4 210, а верхняя полоса Боллинджера — на $4 265, формируя более высокий барьер для устойчивого отскока.