Уолл-стрит ожидает рыночные колебания перед выборами в середине срока

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что демократы захватят хотя бы один дом Конгресса на выборах в середине срока, которые пройдут во вторник, что может вызвать повышенную волатильность как на фондовом, так и на облигационном рынках. Перспектива надзора, возглавляемого демократами, за расходами на искусственный интеллект, оборонные бюджеты и регулирование криптовалют заставляет трейдеров позиционировать себя к потенциальному давлению на продажу акций и росту спроса на более безопасные государственные облигации.

"Инвесторы идут на выборы с длинной позицией по доллару и короткой по длительности, имея мало защиты от волатильности — особенно на фондовых рынках," сказал стратег Corpay Карл Шамотта. Он добавил, что узкая победа демократов может привести к парламентскому тупику, заставив президента полагаться на исполнительные действия, одновременно подвергая рынки значительным хвостовым рискам.

Технологический сектор, особенно торговля ИИ, которая привела к недавним рыночным ростам, находится под пристальным вниманием. Акции Nasdaq-100 упали на 4,8% после того, как сообщения вызвали опасения по поводу крупных расходов на ИИ, а доходность казначейских облигаций снизилась, поскольку инвесторы перешли к активам-убежищам. "Выборы в середине срока будут критичны не из-за непосредственного риска федеральной политики, ограничивающей дата-центры, а для закладывания основы потенциального законодательства в этом направлении к 2029 году," сказала Ариана Сальваторе, руководитель исследований публичной политики США в Morgan Stanley.

Оборонные подрядчики, которые отстают в этом году, могут почувствовать давление, если демократы добьются более строгого надзора и сокращения финансирования, в то время как крупные банки могут столкнуться с усиленным регуляторным вниманием. В сфере криптовалют демократический контроль может уменьшить законодательную поддержку, как это было после блокировки Закона о ясности, что привело к падению связанных акций.

Аналитики также отмечают, что разделённый Конгресс может способствовать росту доллара и казначейских облигаций, если фискальные инициативы будут ограничены, хотя уровень государственного долга — около 6% ВВП — остаётся проблемой. "У нас слишком большой долг, который рано или поздно будет учтён," сказал Оливер Чемберс, руководитель фиксированного дохода SMA в Clark Capital Management.

В целом участники Уолл-стрит готовятся к ряду сценариев, от возможных расследований в области ИИ и других секторов до изменений в политике, которые могут затронуть отрасли от здравоохранения до обороны, в зависимости от результатов выборов.