Золото опустилось ниже $3 900 на фоне распродажи технологических акций

Спот-золото и цены на серебро резко упали в конце американской сессии в пятницу, при этом золото находилось около $3 879,90 за унцию, снизившись на 3,5 %, а серебро — около $49,02, упав на 6,1 %. Падение произошло на фоне усиливающейся распродажи технологических акций, которая усилила давление ликвидации на драгоценные металлы, компенсируя обычную поддержку со стороны падения доходности казначейских облигаций и повышенной геополитической неопределённости.

Американские экономические отчёты показали смешанные сигналы: индекс стоимости труда вырос на 0,8 % в III квартале, соответствуя ожиданиям, тогда как октябрьский индекс деловых ожиданий Чикаго упал до 55,3, не дойдя до прогноза, но оставаясь выше порогового уровня 50 пунктов, указывающего на расширение. Эти более мягкие показатели последовали за более сильным, чем ожидалось, отчётом о ВВП за III квартал, который показал рост в 3,4 % в годовом исчислении и повышение общего уровня инфляции PCE до 3,6 %.

Федеральная резервная система оставила свою базовую ставку без изменений на уровне 3,75-4,00 % в среду, при этом два политика поддержали повышение на 25 базисных пунктов. Фьючерсы на процентные ставки всё ещё учитывали дальнейшее ужесточение в декабре, но недавнее снижение расходов на труд и падение фондового рынка предоставили некоторый контрбаланс.

Доходность казначейских облигаций упала: доходность 10-летних облигаций находилась около 4,93 %, а двухлетних — около 4,58 %, поскольку инвесторы переходили в государственные облигации. Тем не менее золото продолжало падать, что свидетельствует о том, что принудительная ликвидация и ожидания продолжения жёсткой монетарной политики перевешивают спрос на безопасные активы.

Неопределённость на энергетическом рынке возросла после очередной атаки на коммерческий танкер в проливе Хормуз, где к корпусу судна небольшим катером были прикреплены взрывные устройства. Ответственность за атаку не установлена, и инцидент усилил опасения по поводу возможного возобновления перебоев в поставках нефти из Ближнего Востока.

Фьючерсы на сырую нефть выросли более чем на 2 %, при этом декабрьский Brent закрылся на уровне $117,64 за баррель, а WTI — $104,12, что является их самым высоким уровнем с конца апреля. Более высокие цены на нефть усилили инфляционные опасения и укрепили ожидания, что Федеральная резервная система сохранит жёсткую политику.

Широкий рынок продал активы в разных регионах. В Северной Америке Dow Jones упал примерно на 1,1 % до 51 770 пунктов, S&P 500 снизился на 1,8 % до 7 580 пунктов, а Nasdaq подешевел на 2,9 % до около 25 437 пунктов, чему способствовали резкие потери в акциях полупроводников и технологических компаний. Акции Intel упали почти на 29 % после слабого прогноза прибыли, а опасения по поводу капитальных расходов Amazon добавили давления.

Европейские рынки также закрылись в минусе: панъевропейский индекс Stoxx 600 упал примерно на 0,4 %, а Euro Stoxx 50 — на около 1,2 %, поскольку технологические акции ослабли, а рост цен на нефть усилил инфляционные опасения.

Технические аналитики отмечают, что быки на золоте стремятся вернуть зону сопротивления $3 890-$3 910, в то время как медведи нацелены на поддержку около $3 780-$3 800. Для серебра следующая зона сопротивления находится на $51-$52, а поддержка снизу — около $49.

"Последняя атака в Хормуз усилила базовый геополитический спрос на золото, но более высокие цены на нефть также усилили риск того, что инфляция останется упорной, а Федеральная резервная система будет поддерживать ограничительную монетарную политику", — говорится в отчёте.

В целом сочетание ликвидации на фондовом рынке, роста цен на нефть и смешанных экономических данных привело к снижению цен на драгоценные металлы, несмотря на падение доходности казначейских облигаций.