Турбулентность в секторе ИИ вызывает опасения по поводу стабильности рынка

Лондон, 27 окт. – Аналитики рынка говорят, что бум ИИ, поддерживавший фондовые рынки более двух лет, в октябре показал признаки напряжения. Недавний всплеск волатильности акций ИИ совпал с резким движением доходностей государственных облигаций, заставив инвесторов искать защиту от возможного замедления активности в сфере ИИ.

Стратеги Societe Generale отметили необычную корреляцию между ценами акций и доходностями облигаций, самую сильную с конца 1990-х, указывая на то, что более высокие доходности могут стать препятствием для акций. Фирма написала: "Эта всё более отрицательная чувствительность к ставкам оставила рынок в хрупком равновесии, при котором любое дальнейшее повышение доходностей станет дополнительным препятствием для акций."

Данные Goldman Sachs показали, что систематические хедж-фонды с долгими и короткими позициями зафиксировали убыток в 2 %, худший недельный результат с 2024 года. Тем временем индекс волатильности VIX умеренно вырос, но остаётся значительно ниже своего исторического среднего, что заставило некоторых регуляторов предупредить, что он может недооценивать общий рыночный риск.

Morgan Stanley прогнозирует рост инвестиций в ИИ на 50 % к 2027 году, но предупреждает, что более высокие капитальные затраты могут повлиять на более кредитно-нагруженные части экосистемы ИИ. Фирма заявила: "По мере созревания цикла капитала ИИ, качество кредитов, обеспечение и структура будут иметь большее значение, а не меньше. Капитал будет доступен, но всё чаще на разных условиях для разных заёмщиков."

Аналитики Barclays добавили, что заёмщики, связанные с ИИ, демонстрируют растущее различие в результатах, что затрудняет рассматривать сектор как единую категорию корпоративного долга. При дополнительных макроэкономических давлениях со стороны выборов, геополитической напряжённости и проблем с энергией участники рынка могут столкнуться с дальнейшими испытаниями своей толерантности к риску.