Amazon готова получить крупнейшую выгоду от предстоящего IPO Anthropic

Регистрационное заявление Anthropic показывает, что венчурные фирмы, такие как Menlo Ventures, Sequoia, Sound Ventures и Spark Capital, получат многомиллиардные возвраты, когда компания выйдет на биржу, хотя ни одна из них не владеет достаточным количеством акций, чтобы появиться среди основных акционеров. Частная оценка компании около $965 млрд означает, что доля в 1 % стоит примерно $10 млрд, поэтому оценочная позиция Menlo в $14 млрд представляет собой лишь около 1,5 % фирмы.

Amazon, которая впервые обязалась вложить до $4 млрд в Anthropic в 2023 году, с тех пор предоставила дополнительное финансирование через конвертируемые облигации и привилегированные акции. В S-1 указано, что Amazon держит конвертируемые облигации с основной суммой $6,2 млрд, представляющей всю долговую нагрузку Anthropic, и оценивает эти облигации в $97,9 млрд. Облигации могут быть конвертированы в до 1,84 млрд акций при условии ограничения в 12 % на частично разбавленное количество акций, которое Amazon может снять.

Во втором квартале Amazon инвестировала $10 млрд в привилегированные акции без права голоса, добавив к $8 млрд, вложенным в конвертируемые облигации в период с 2023 по 2025 годы, что в сумме составляет примерно $18 млрд. Компания также обеспечила обязательство Anthropic потратить как минимум $110 млрд на Amazon Web Services в течение следующего десятилетия.

Google держит меньшую долю, оцениваемую примерно в 5,6 % после разбавления, и обеспечила обязательства по облачным услугам на сумму $114 млрд до 2033 года. В то время как венчурные инвесторы получат значительные выплаты, подача документов предполагает, что основными финансовыми выгодополучателями IPO станут стратегические облачные партнеры, финансировавшие рост Anthropic.

"В S-1 отмечается, что некоторые облачные провайдеры также разрабатывают конкурирующие модели ИИ и могут не всегда разделять цели Anthropic," говорится в документе.