Маск предупреждает о консолидации и провалах среди поставщиков облачных услуг ИИ

Акции облачных провайдеров, ориентированных на ИИ, упали в понедельник после того, как глава SpaceX Илон Маск предупредил, что многие из более чем 200 компаний в этом секторе могут столкнуться с «смертью уровня малька и консолидацией», и что лишь немногие, вероятно, выживут.

"200+ неоклаудов столкнутся со смертью уровня малька и консолидацией. Некоторые выживут, но не многие," — сказал Маск.

Отраслевые аналитики поддержали предостережение. Томас Хейз, председатель Great Hill Capital, сказал, что сектор нуждается в новых источниках дохода, потому что стоимость капитала слишком высока, чтобы делать возврат привлекательным.

"Маск прав. Вам понадобится другой источник дохода и прибыли, чтобы финансировать эти проекты в дальнейшем. Стоимость капитала слишком высока, чтобы сделать возврат привлекательным," — сказал Хейз.

Пресс-секретарь CoreWeave сообщил Reuters, что компания продолжает находить возможности финансирования, ссылаясь на свою дифференцированную технологию. Ранее в этом месяце исследовательская фирма Gartner назвала CoreWeave самым загруженным долгом среди примерно 100 неоклаудных фирм и предупредила, что к 2032 году до 80% компаний могут потерять независимую деятельность.

Цены облигаций Nebius (с погашением в 2034 году) и CoreWeave (с погашением в 2033 году) упали до рекордных минимумов на фоне опасений по поводу бизнес-моделей с высокой долговой нагрузкой. Несколько фирм, включая CoreWeave, Nebius, Applied Digital, TeraWulf и IREN, зафиксировали квартальные убытки, при этом IREN не показала прибыль за последние три квартала. Их акции упали более чем на 30 % в этом месяце, в то время как, по сообщениям, короткие позиции принесли около 6 млрд долларов бумажной прибыли.

Аналитики отмечают, что расходы на ИИ, как прогнозируется, превысят триллион долларов в следующем году, усиливая опасения по поводу зависимости сектора от долга в период, когда ожидается рост процентных ставок.