ФРС, вероятно, оставит ставки без изменений на фоне инфляционных опасений, ставки рынка меняются
Сотрудники Федеральной резервной системы, скорее всего, сохранят базовую ставку на предстоящем заседании, но аналитики считают, что пауза может быть короткой, поскольку инфляция и рост остаются сильными.
Политики Федеральной резервной системы сигнализировали, что они не повысят краткосрочные процентные ставки на своем заседании 27-28 октября, оставив целевой диапазон на уровне 3,75-4,00 %. Это решение принято на фоне недавних данных, показывающих рост инфляции, выходящий за пределы цен на топливо, а также ускорения экономического роста США в последнем квартале, обусловленного потребительскими расходами и инвестициями бизнеса в технологии искусственного интеллекта.
Рынок труда остаётся прочным: уровень безработицы составляет 4,2 %, а еженедельные заявки на пособие по безработице находятся на исторически низком уровне. Главный экономист Nationwide Кэти Бостянчич заявила, что данные «поддерживают повышение ставки», ссылаясь на сильную экономику, потребительскую активность и ухудшающуюся инфляцию.
Сотрудники ФРС, включая президента Нью-йоркского ФРС Джона Уильямса и вице-председателя Филипа Джефферсона, проявляют осторожность после роста доходности 10-летних казначейских облигаций до почти кварталетних максимумов, что, по их мнению, может замедлить экономику. В результате рынки фьючерсов на ставки оценили вероятность удержания ставки в 90 %.
Предстоящие выборы 3 ноября, которые определят, сохранит ли президент Дональд Трамп и Республиканская партия контроль над обеими палатами Конгресса, добавляют политический аспект. Главный экономист EY-Parthenon Грегори Дако предупредил, что председатель Кевин Уорш должен избежать любой воспринимаемой политической мотивации решения, одновременно поддерживая доверие к антиинфляционной позиции ФРС.
Инвесторы будут следить за заявлением ФРС после заседания и комментариями Уорша в поисках подсказок о будущей политике. Доходность облигаций упала в конце прошлой недели после распродажи акций, связанной с опасениями по поводу спроса на ИИ, а рост почасовой заработной платы оставался ниже инфляции в течение шести месяцев, предоставляя возможное обоснование паузы.
Экономисты остаются разделёнными. Главный экономист США BMO Скотт Андерсон ожидает более тесного голосования, чем предполагает рынок, и предсказывает как минимум один диссидентский голос от президента ФРС Кливленда Бет Хаммак. Он также прогнозирует два дополнительных повышения ставки в этом году, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню ФРС в 2 %, отмечая, что ожидается рост индекса потребительских цен за сентябрь до 3,6 % в годовом исчислении.