Barclays понижает рейтинг Dell, HPE и NetApp из-за замедления внедрения ИИ в корпоративном секторе
Barclays снизила рейтинги Dell, Hewlett-Packard Enterprise и NetApp, ссылаясь на ограниченные расходы предприятий на ИИ, и акции трех компаний резко упали.
Акции Dell Technologies упали на 11 % в среду после того, как Barclays понизила их рейтинг вместе с рейтингами Hewlett-Packard Enterprise и NetApp. Понижение последовало после оценки аналитиками того, что расходы предприятий на искусственный интеллект пока недостаточны, чтобы поддержать недавний всплеск продаж оборудования, связанного с ИИ.
В отчёте Barclays для клиентов говорится, что компании не продемонстрировали «значимого перелома в расходах на ИИ» в корпоративном секторе, а недавний рост выручки, по-видимому, связан больше с глобальной нехваткой памяти, чем с спросом на ИИ. Аналитики отметили, что бизнес обычно выделяет лишь около 5 % IT-бюджетов на ИИ, и примерно четверть всех расходов предприятий на ИИ уходит на оборудование.
Понижение изменило настроение в секторе инфраструктуры ИИ, который ранее выигрывал от оптимизма относительно долгосрочного спроса на серверы и сопутствующее оборудование. Dell, акции которой выросли более чем на 300 % в этом году, вместе с HPE и NetApp, входили в число лидеров рынка.
Другие производители оборудования для дата-центров также снизились, к падению присоединились Hewlett-Packard Enterprise, Oracle и Super Micro. Акции Oracle упали на 9 % в тот день и к текущему моменту снизились на 33 % за год, а компания, ориентированная на облака, CoreWeave, упала на 15 %, стерев свои доходы 2026 года.
Barclays предупредила, что по мере нормализации или снижения цен на память доходы инфраструктурных компаний могут оказаться под давлением. Более широкий рынок компонентов памяти остаётся волатильным: акции Micron, SK Hynix и Western Digital все упали после новостей о прогрессе китайской компании ChangXin Memory Technologies.