SK Hynix привлекает внимание благодаря росту спроса на память, обусловленному ИИ, и увеличению доли рынка
Южнокорейский производитель чипов SK Hynix, второй по величине в мире производитель DRAM и NAND, торгуется на американском рынке по более низкому мультипликатору прибыли, чем конкуренты Micron и Sandisk, контролируя большинство рынка памяти с высокой пропускной способностью.
Спрос на память с высокой пропускной способностью (HBM) и NAND-флеш резко возрос по мере развития генеративного ИИ, создав узкое место в поставках графических процессоров для дата-центров и твердотельных накопителей. В то время как Micron и Sandisk зафиксировали значительный рост акций, аналитики выделяют SK Hynix как заметного игрока.
SK Hynix, листинговая на Nasdaq после IPO в июле 2026 года по цене 149 долларов за американскую депозитарную акцию, сейчас торгуется около 170 долларов. Рыночная капитализация компании составляет примерно 1,2 триллиона долларов, а её акции оцениваются примерно в пять раз от прогнозируемой прибыли на следующий год, в сравнении с шестью разами для Micron и семью разами для Sandisk.
Компания контролирует более половины рынка HBM, перейдя на производство HBM3 в конце 2021 года и теперь поставляя более половины чипов текущего поколения HBM4, используемых в топовых графических процессорах дата-центров. Эта позиция превышает доли рынка Samsung и Micron, которые обычно занимают 25-40 % и 5-20 % HBM соответственно. SK Hynix также расширяет свой портфель NAND, наращивая производство высокоемкостных SSD уровня quad-level-cell для корпоративного сектора и объединяя их с продуктами HBM для предложения интегрированных решений для ИИ-инфраструктуры.
Аналитики прогнозируют рост прибыли на акцию со среднегодовым темпом около 107 % в период с 2025 по 2028 годы, что указывает на значительный потенциал роста, если компания будет переоценена как акция с высоким темпом роста.