Итоги midterm-выборов могут изменить динамику секторов, но аналитики советуют сохранять устойчивость портфеля
Аналитики считают, что победа демократов может оказать давление на финансовые и промышленные акции, одновременно поддерживая потребительские товары и чистую энергию, и советуют инвесторам сохранять диверсифицированные, независимые от выборов портфели.
Инвесторы следят за промежуточными выборами в США, ищя подсказки о том, как политика в области ИИ-центров обработки данных, доступности и других вопросов может повлиять на рынки. Хотя опросы всё ещё указывают на разделённый Конгресс, вероятность того, что демократы получат контроль над обеими палатами, возросла, что заставило аналитиков оценить влияние на сектора.
"Я не могу представить сценарий состава Конгресса после выборов, который действительно изменит более широкие рыночные или экономические тенденции, и говорю это потому, что у нас будет разделённое правительство независимо от результата," сказал Кристофер Ходж, главный экономист США в Natixis.
"Исторически после промежуточных выборов акции, как правило, показывают хорошие результаты … Оставаться на курсе часто является лучшим результатом," сказал Майкл Ароне, главный инвестиционный стратег в State Street Investment Management.
Ароне ожидает, что промышленные и финансовые акции, связанные с расширением ИИ-центров обработки данных и регулированием, окажут давление, если демократы получат контроль над Палатой представителей и Сенатом. Потребительские товары могут выиграть от демократического акцента на доступность, а акции альтернативной энергетики и некоторых компаний здравоохранения могут увидеть рост при демократической повестке. Ходж из Natixis добавил, что восстановление субсидий в сфере здравоохранения поддержит экономический рост.
Если республиканцы сохранят контроль, аналитики Baird Strategas прогнозируют рост акций банков, промышленных компаний, оборонного сектора, управляемой медицины и недвижимости дата-центров.
Строительство дата-центров остаётся ключевым вопросом для избирателей. Обе партии признают экономическую и безопасность важность ИИ, но потенциальное федеральное ограничение может повлиять на рынки. Ароне отметил, что демократы могут ввести более структурированный надзор за ИИ, если выиграют обе палаты.
Вопросы доступности — рост цен на газ, ипотечные ставки и инфляция — также доминируют в кампании. Клифтона из Strategas связал рост цен на нефть с повышением доходности облигаций и возможным всплеском демократов. Ходж предупредил, что победа демократов может увеличить волатильность доходности облигаций из-за более крупных государственных расходов.
Главный инвестиционный директор Morningstar Wealth, Филип Стрехл, советует не подстраивать портфели под любой отдельный результат выборов. Он рекомендует формировать позиции, которые хорошо работают при разных исходах, например, переоценить акции малой капитализации, если республиканцы сохранят власть, или отдать предпочтение казначейским облигациям США в сценарии разделённого правительства. Ароне добавил, что рынки были менее волатильными, чем в прошлые промежуточные выборы, и обычно растут в году после выборов, вознаграждая инвесторов, сохраняющих дисциплинированные стратегии.